Likarolo tsa setoko: lipalo tsa bohlokoahali bakeng sa tlhahlobo ea mantlha
Likarolo tsa khoebo li u fa matšoao a bohlokoa metšoasong ba nang le bokhoni le ba se nang. Li sebelisoa ka holim'a tsohle ho tlhahlobo ea motheo. Ka mokhoa ona, o sheba boleng ba lik'hamphani mme o leka ho fumana hore na ba etsa phaello e tsitsitseng mme ba na le ponelopele e ntle.
Ebe u bapisa likarolo tsa likarolo le 'maraka oa' maraka. Tekanyetso ea batseteli ke efe, 'me na e nepahetse kapa e nepahetse ha e bapisoa le bokhoni ba 'nete? Har'a lintho tse ling, o ka bapisa phaello, boleng ba buka le chelete ea chelete le theko ea hona joale. Ka tsela ena, o tla ho undervaluation kapa overvaluation e ka bang teng. Ke haholo-holo boleng le kholo ea bo-ramatsete ba sebelisang mofuta ona oa tlhahlobo ea thepa bakeng sa bona.
Likarolo tsa bohlokoa ka ho fetisisa tsa likarolo tseo u lokelang ho li tseba ke:
- Phaello le meputso ea k'hamphani ka 'ngoe
- Boleng ba buka ka karolelano
- Chelete ka kakaretso
- Phallo ea Chelete
- dipoelo ha
- Karolelano ea meputso (karolelano ea P/E)
- Karolelano ea theko ho buka (karolelano ea P/B)
- Karolelano ea theko-to-thekiso
- Karolelano ea theko ho ea ho chelete
- Karolelano ea theko-moputso-kholo
- Boleng ba Khoebo
- Phano ea karohano
- Khefutsa
- Beta factor
Theko ea mantlha: phaello ea k'hamphani, boleng ba buka, thekiso le phallo ea chelete ka karolo
Boleng ba mantlha ba lik'hamphani, ka mantsoe a mang, ke lintlha tsa lichelete tse hlahisoang ke ts'ebetso ea moruo nakong ea selemo se le seng. Bakeng sa traders, sepheo se seholo ke phaello. Sena se phatlalatsoa ka kotara 'me se akaretsoa qetellong ea selemo. Sena se fella ka meputso ea bohlokoa ka karolo, e sebelisetsoang ho bala lipalo tse ling tsa bohlokoa. Leha ho le joalo, phaello ea k'hamphani ha se eona feela paramente e amanang le boleng ba k'hamphani. Kahoo o lokela hape ho ela hloko phetoho e hloekileng le phallo ea chelete tlhahlobisong ea kabelo ea hau. Ea ho qetela e hlalosa phallo ea chelete ea mokelikeli, ke hore, e kenang le e tsoang ntle le litekanyetso tse iqapetsoeng.
Seo e seng mokelikeli hangata se lahleloa ka thata ka har'a thepa e tšoarehang le meaho. Ha e le hantle, tsena le tsona li na le bohlokoa bo sa lokelang ho hlokomolohuoa. Boleng ba buka bo tlaleha mefuta ena kaofela ntle le chelete e alimiloeng. E u fa leseli la hore na khamphani e ntse e na le thepa e kae.
Phaello/moputso ka kabelo
Ho bala meputso ea k'hamphani ka karolo ka 'ngoe, nka sephetho sa semmuso sa ho qetela ha selemo ho tsoa ho tekanyo ea tekanyo mme o e arole ka palo ya dishere. Ka tsela ena o theola phaello ea selemo le selemo ho karolo ea motho ka mong mme o tseba hantle hore na pampiri ena e bohlokoa hakae. Hamorao, o ka bapisa phaello ea mantlha ea karolo le theko ea eona, 'me ka hona, oa etsa qeto ea bokhoni ba eona bo e-so bonoe.
Turnover/Thekiso ka kabelo
Turnover ke chelete e kenang ea k'hamphani. Kaha litšenyehelo tsa ts'ebetso li sa kenyelletsoa mona, karo-karolelano ena e phahame haholo ho feta phaello. Ho sheba boleng bona ho thahasellisa ka ho khetheha bakeng sa lik'hamphani tse ntseng li le banyenyane 'me li ikemiselitse haholo ho tsetela.
Ka lebaka la litšenyehelo tse phahameng tsa ho reka lintho tse ncha le nts'etsopele ea mehopolo e ncha, phaello ka boeona hangata e tlase haholo. Karo-karolelano ea meputso ea theko e ka bontša ho phahama ho hoholo ha boleng mona. Turnover, ka lehlakoreng le leng, e bontša kamoo ka katleho k'hamphani e hlileng e rekisoang 'marakeng. Ho ka etsahala hore lihlahisoa kapa litšebeletso li ratoa ka ho fetisisa 'me li na le litebello tsa nako e tlang tse e-s'o bonahale phaellong ka boeona.
Phallo ea chelete / phallo ea chelete ka kakaretso
Lentsoe phallo ea chelete kapa phallo ea chelete e ka fetoleloa feela e le phallo ea chelete. Motho o batla ho sebelisa karo-karolelano ena ho fumana hore na sehlopha se mokelikeli hakae. Na chelete e ka etsoa hore e be metsi 'me ea sebelisoa ka potlako haholo kapa ho boloka thepa, thepa e tšoarehang le meaho li tlameha ho felisoa ka nako e telele?
Ho fapana le phaello, phallo ea chelete e bonahatsa hantle 'nete. E ke ke ea kenyelletsa litšenyehelo tse iqapetsoeng joalo ka litokisetso kapa ho theoha ha boleng. Ka hona u shebile matla a sebele a ho fumana a k'hamphani. Sena se ka ba se setle mme sa sebelisoa bakeng sa matsete kapa ea fetoha khaello.
Boleng ba buka/boleng ba buka ka kakaretso
Boleng ba buka bo kenyelletsa ntho e 'ngoe le e' ngoe e hlahisoang ke equity capital. Sena se bolela hore ha se kenyelle feela phaello, empa thepa eohle e bonahalang le thepa ea thepa ea k'hamphani. U ka lemoha thepa e felletseng ho tsoa ho sena 'me ua e sebelisa ho hakanya hore na ke litekanyetso life tse hlileng li leng teng sehlopheng. Haholo-holo tabeng ea lik'hamphani tsa kholo, tsena li thata ho lemoha phaello.
Boleng ba buka bo arotsoeng ho karolo ke papatsovantageous, eseng bonyane bakeng sa tlhahlobo ea limmaraka tsa boom. Na theko ea kabelo e holimo haholo leha ho na le phaello e tlase e ka ba bubble ea stock kapa kholo ea stock? Nakong ea bubble ea dotcom, hangata ho ne ho hlakile ho tloha ho boleng bo tlaase ba libuka le lichelete tse fokolang moo lik'hamphani tse itseng li neng li lebile teng.
Leha ho le joalo, bo-ramatsete ba bangata ka nako eo ba ne ba hoheloa ke ho phahama ha litekanyetso tsa tekano marakeng hoo ba ileng ba lahleheloa ke pono ea lichelete tsa sebele ’me ba oela lerabeng la equity bubble. Ka hona, tekanyetso e akaretsang e nang le lipalo le lintlha tsa bohlokoa tsa bohlokoa ke hona ho etsang hore ho be le tlhahlobo e phethahetseng.
Boleng ba khoebo bo lokela ho hlahlojoa joang?
Ho moruo, motho o rata ho sebetsa le boleng ba khoebo e le hore a hlahlobe ka nepo menyetla ea bophelo bo botle le bokamoso ba lik'hamphani. Phapang ea mantlha e etsoa lipakeng tsa boleng ba khoebo / boleng bo tiileng ho kenyeletsoa mehloli eohle ea chelete le boleng bo fetotsoeng ho sa kenyellelitsoe capital capital.
Seo k'hamphani e se hlokang 'marakeng motheong oa likarohano tsa ka hare se tsoa ho thepa e hlokahalang bakeng sa ts'ebetso le thepa e sa hlokeheng bakeng sa ts'ebetso. Lintho tsena ha li kopane li baka boleng ba feme kapa mokhatlo.
Ka kakaretso, boleng ba khoebo bo baloa ka ho kopanya tekano le capital capital, moo thepa e sa sebetseng e ntšoang ho eona. Palo ena ea bohlokoa e qetella e sebelisoa ho bapisa litekanyetso tsa ts'ebetso le liphetho tsa 'maraka oa li-stock e le ho tseba hore na ho ka khoneha ho fokotseha le ho feta.
Papiso le boleng ba 'maraka oa setoko: karo-karolelano ea P / E, karolelano ea P / B
Pele ho tsohle, litekanyetso tsa mantlha tsa lik'hamphani li u fa leseli la bohlokoa mabapi le lichelete ka botsona. Leha ho le joalo, khoebong ea kabelo, u boetse u batla ho tseba hore na tlhahisoleseling ena e lumellana le boleng ba share ho stock exchange. Hangata, ka mabaka a fapaneng, ho na le phapang e totobetseng pakeng tsa litheko. Liphapang tse joalo li fa bo-ramatsete ba bohlale menyetla e metle ea ho kenella mekhoeng e fapaneng - le pele ba ka lemohuoa ke beng ba liabo ba bang.
Karolelano ea meputso
Bakeng sa beng ba liabo tsa boleng le bahlahlobisisi ba mantlha, karo-karolelano ea litheko (P/E ratio) ke eona karo-karolelano ea bohlokoahali. Ka karo-karolelano ena, ka bokhuts'oane, u bapisa boleng ba kahare ka mokhoa oa phaello ea selemo le tekanyetso ea karolo 'marakeng. Ho etsa sena, o tlameha ho qala ka ho arola phaello ea k'hamphani ho karolo ka ho e arola ka palo ea likarolo tse setseng.
Ka mor'a moo, arola theko ea hona joale ea kabelo ka moputso oa karolo ka 'ngoe. Kahoo formula ea lipalo ke:
P/E = theko ea kabelo / moputso ka kabelo.
Joale o tlameha ho toloka karolelano ea sephetho ka nepo. Ka kakaretso, o ka re palo e nyane ea P / E e pota-potileng lintlha tse 15 le ka tlase e bontša ho se be le boleng. Leha ho le joalo, mafapheng a mang meputso e ka ’na ea e-ba holimo ka kakaretso hobane phaello ka boeona e ka ’na eaba ha e e-s’o be matla hakaalo karolong ena.
Ka hona, kamehla u tlameha ho sheba karo-karolelano ea P / E ho latela maemo le lik'hamphani tse ling. Ka kakaretso, o ka sebelisa karo-karolelano ea P / E ho khetholla, har'a lintho tse ling, li-stocks tsa bohlokoa, ke hore, matšeliso ao boleng ba 'maraka oa' maraka bo leng ka tlaase ho matla a bona le matla a ho fumana chelete. Ho phaella moo, u ka lemoha pejana hore na ho na le ho ka khonehang overvaluation le kotsi ea bubble ea stock. Tabeng ena, mohlomong u lokela ho qoba ho tsetela ho stock corporation.
Karolelano ea theko ho buka
Tabeng ea phaello, qalong u sheba feela lekeno la k'hamphani e lekantsoeng ea sechaba e qalileng khahlano le litšenyehelo. Sena ha se bontše hore na chelete e kene ka har'a thepa le thekiso ea matlo, mohlala. Ka lebaka la matsete, tlhahisoleseling e tsoang ho karo-karolelano ea P/E e ka u thetsa mme boleng ba lichelete ba k'hamphani bo betere ho feta kamoo motho a neng a ka nahana qalong.
Ka hona, bo-ramatsete ba bohlale ba lula ba sheba karo-karolelano ea theko-to-book (P/B ratio) ha ba nka likarolo. Ba sheba boleng ba buka mme ba arola theko ka karolelano ena. Ka tsela ena o amahanya theko ea hajoale ea securities 'marakeng le kakaretso ea tekano.
P/B = Theko ea kabelo / Boleng ba buka
Theko kapa boleng ba buka hangata bo phahame ho feta phaello. Ka hona e kenyelletsa, har'a lintho tse ling, matlotlo ohle a bonahalang le litša. Ka hona, karo-karolelano ea nete ea P/B le eona e tlase ho feta tekanyo ea P/E. Sena se etsa hore boleng ba boleng le kelo bo be bobebe ho isa boholeng bo itseng. U ela hloko feela hore na karolelano e ka holimo kapa e ka tlase ho 1.
Haeba karo-karolelano ea theko ho buka (P/B) e ka tlase ho 1, sena se fana ka maikutlo a ho se be le boleng. Haeba e phahame, u ka 'na ua nahana ka tekanyo e feteletseng. Karo-karolelano ea P / B e sebetsa ka ho khetheha bakeng sa lik'hamphani tse marakeng a boom tseo litekanyetso tsa tsona li sa koaheloang ke phaello ea hona joale. Ka hona, lik'hamphani tse ngata makaleng ana ha li na thepa le meaho, empa li na le mohopolo o thata oa khoebo. Boleng ba buka le bona bo tlase mme karo-karolelano ea P / B e phahame haholo.
Haeba lipalo tse ling tsa bohlokoa joalo ka karo-karolelano ea P / E le KCV li bonts'a liphetho tse ts'oanang, batseteli ba lokela ho hana ho reka mme mohlomong ba tsoe. trade ka nako e ntle.
Karolelano ea theko ea theko
Boleng bo sebelisoang ka seoelo, boo, leha ho le joalo, bo ka fanang ka thuso ka pono e akaretsang ha ho etsoa qeto ea ho reka kapa ho hanana le ho reka, ke karolelano ea theko ea theko. Tabeng ena, u hlokomoloha litšenyehelo tsa k'hamphani. U sheba feela chelete e kenang, ke hore, moputso oa selemo se fetileng.
Sena se u bontša hore na lihlahisoa kapa litšebeletso tsa k'hamphani li rekisoa hantle hakae. Sena e ka ba pontšo e babatsehang ea khōlo e ka bang teng. Mohlomong k'hamphani e boemong ba ho qala, e entse tlhahiso e ratoang, empa ka nako e ts'oanang e hloka ho kenya chelete e le hore e tsoele pele. Matsete ana a tla fokotsa phaello ka bo eona 'me theko ea kabelo e ka bonahala e le ea bohlokoa ho feta tekano.
Karolelano ea thekiso le theko / thekiso (karolelano ea P/S) ka hona e tlisa tlhaloso e itseng mme e etsa temohisiso e ntle mabapi le nts'etsopele ea 'nete ea k'hamphani. U ka boela ua sheba lipalo tsa lilemong tse fetileng ho bona hore na phaello e ntse e hōla, hore na kabelo e tumme hakae ho batseteli le hore na ho bile le matsete afe morao tjena.
Ho tšoana le boleng ba buka, phaello e phahame haholo ho feta phaello. Ka hona, likarohano tsa karohano li tlase ka tsela e tšoanang ho feta tsa karo-karolelano ea P/E 'me li ka hlalosoa ka mokhoa o hlakileng haholoanyane. Ka kakaretso, motho a ka re karolelano ea P / E ka tlase ho 1 e bontša karolo e theko e tlaase haholo. Ho lokela hore ho be le menyetla e mengata e ka holimo mona. Boleng ba hoo e ka bang 1 ho isa ho 1.5 bo maemong a khale, athe eng kapa eng e kaholimo e nkuoa e le theko e boima.
Bofokoli ba KUV ehlile ke hore e hlokomoloha meputso ka botlalo. Sena e kanna ea se be bothata lilemong tsa pele tse ruileng tsa matsete tsa k'hamphani. Leha ho le joalo, ha nako e ntse e ea, k'hamphani ea sechaba e tlameha ho iponahatsa e etsa phaello. Pontšo e ntle ea hore na ehlile ho na le kholo e lekanyelitsoeng e fanoa ke tlhahlobo ea selemo le selemo ea lipalo tsa phaello.
Karolelano ea phallo ea chelete
Phallo ea chelete ka kakaretso e ka hlalosoa e le matla a ho fumana a lik'hamphani. Lentsoe la Senyesemane le ka fetoleloa e le phallo ea chelete, e leng se hlakisang hore na karo-karolelano ena e fella ka eng. E mabapi le ho kena le ho tsoa ha lichelete tsa metsi - ke hore, chelete e ka sebelisoang ka kotloloho.
Litokisetso tse iqapetsoeng, phokotso ea boleng le matlotlo a tšoarehang ka hona ha li kenyelelitsoe. Ka tsela ena, ka holim'a tsohle, phaello e lokisoa bakeng sa lichelete tse se nang bohlokoa ba sebele khoebong ea letsatsi le letsatsi.
Ho fumana hore na chelete e phalla joang, motho o qala ka ho nka meputso eohle ea nako e itseng (hangata selemo sa khoebo). Bongata ba boleng bona ke lekeno la thekiso, lekeno la matsete joalo ka tsoala, lithuso le matsete. Ho tsena o tlosa litšenyehelo tse hlokahalang ho tsamaisa khoebo - mohlala, litšenyehelo tsa thepa, meputso, litšenyehelo tsa tsoala le makhetho.
Pele ho lekhetho, u fihla ho phallo ea chelete e felletseng. Ho tlosa makhetho le lekeno la poraefete hammoho le ho fokotsa chelete e bolokiloeng, o fumana palo e fetotsoeng. Ho feta moo, matsete a ka theoleloa 'me ha eketsoa li-disinvestments ho fihla phallong ea mahala ea chelete.
E le hore u fihlele tekanyo ea theko / chelete ea chelete, chelete ea chelete e arotsoe ka palo ea likarolo tse potolohang. Chelete ena e sebelisoa feela ho arola theko ea hona joale ea kabelo ea k'hamphani. Ka hona, lipalo ke tse latelang:
KCV e sebelisoa ka holim'a tsohle hobane ho na le bolokolohi bo eketsehileng ba ho fumana phaello, mohlala, ka lichelete tse iqapetsoeng. KCV e fana ka setšoantšo se betere sa thepa ea 'nete e tsamaisoang. Ho feta moo, hangata e ka sebelisoa le haeba phaello ka boeona e le mpe.
Joalo ka karo-karolelano ea P / E, theko e tlase ho phallo ea chelete, setoko se tlase. Ho molemo ho sebelisa theko ho phallo ea chelete e le tlatsetso ho tekanyo ea meputso ea theko 'me kahoo u shebe li-securities ka kakaretso. Papatsovantages le disadvantages ea KCV ha e bapisoa le karo-karolelano ea P/E ke:
Advantages Phallo ea theko ho ea ho chelete VS. Karo-karolelano ea P/E
- E ka boela ea sebelisoa tabeng ea tahlehelo
- Ho qhekella ha letlapa ha ho na bothata ho feta karo-karolelano ea P/E.
- Tabeng ea mekhoa e fapaneng ea likarabello, KCV e fana ka papiso e betere.
Ho nyahamavantages Phallo ea theko ho ea ho chelete VS. Karo-karolelano ea P/E
- KCV kapa phallo ea chelete e fetoha ho feta tekanyo ea P/E ka lebaka la potoloho ea matsete
- Ka lebaka la matsete / ho theoha, KCV e sothehile bakeng sa lik'hamphani tse ntseng li hōla ka matla le tse ntseng li fokotseha.
- Ho na le mekhoa e fapaneng ea ho bala phallo ea chelete (chelete e felletseng, letlooa, phallo ea mahala ea chelete)
- Phallo ea chelete e tlang e batla e le thata ho bolela esale pele
Ke etsa joang ka likarolelano?
Litsebi li sebelisa likarolelano tse boletsoeng ka holimo haholo-holo ho fumana tekanyo e feteletseng le ho fokolloa ha likarolo. Sena se etsoa ka mokhoa oa khale ka karolelano ea P / E. Leha ho le joalo, kaha meputso e ka sebelisoa habonolo ke tsamaiso ea k'hamphani 'me, ka lehlakoreng le leng, matsete a itseng ha a kenyelelitsoe palong e le tsoelo-pele e ntle, bo-ramatsete ba bangata ba nang le phihlelo ba sebelisa likarolo tse ling. Tsena li u fa setšoantšo se felletseng sa nts'etsopele ea 'nete ea k'hamphani.
Ka karo-karolelano ea P/E le KCV, mohlala, qalong u ka fihla ho boleng bo holimo. Ka sebele u lokela ho hlalosa tsena ho latela moelelo oa indasteri. Likarolo tsa kholo joalo ka e-commerce, e-mobility, hydrogen le tse ling hangata li ntse li na le litšenyehelo tse phahameng haholo. Ka lebaka leo, karo-karolelano ea theko-moputso ka ho khetheha e phahame haholo. Ha motho a sheba ka lekhetlo la pele, o ne a tla nahana ka ho fetelletseng.
Karolelano ea P / E le KCV ka bobeli e bonts'a likhakanyo tse fetelletseng ka boleng bo holimo ka ho hlaka ka holimo ho 30. Karolelano ea Tesla ea P / E e bile kaholimo ho lintlha tse 100 ka lilemo tse ngata. Leha ho le joalo, boleng bona bo behiloe ponong ha bo bapisoa le tekanyo ea theko / chelete ea chelete - KCV e atamela halofo ea tekanyo ea Tesla P / E.
Leha ho le joalo, haeba hona joale re eketsa karo-karolelano ea PEG, ke hore tekanyo ea theko-moputso-kholo, re fumana sephetho se sa tsitsang ka ho feletseng bakeng sa Tesla. Lebaka la sena ke hore kholo ea nako e tlang e nkoa e le motheo oa ponelo-pele. Ke tla khutlela ntlheng ena hamorao.
Bakeng sa tekanyetso ea morao-rao ntle le likhakanyo tsa nako e tlang, likhakanyo tse ling tse ngata lia belaelloa. Haholo-holo, u rua molemo ho boleng ba buka le thekiso ea ho lekola litheko tsa share ho latela boleng ba mantlha.
Ka har'a moralo oa tlhahlobo ea mantlha, KBV le KUV li bonts'a, ho ipapisitsoe le lipalo tse kaholimo kapa tse ka tlase ho 1, hore na kabelo e fetisitsoe holimo kapa ha e na boleng bo tlase mabapi le tekano le lekeno. Sena se phetha karolo ea bohlokoa haholo-holo ho lik'hamphani tse nyenyane - mona litšenyehelo hangata li phahame 'me kahoo li sotha polelo e mabapi le bokhoni ba sebele ba phaello le chelete ea chelete.
Advantageous bakeng sa Boleng le Kholiso ea Matsete
Pele ho tsohle, motho o sebelisa likarolelano ho lekola litheko tsa share e le tse phahameng haholo kapa tse tlase haholo. Ho lebella sena: Maemo ka bobeli a fana ka monyetla oa ho tsetela ka mokhoa o nang le phaello. Leha ho le joalo, e le molao, batjhelete ba tla potlakela ho nka li-stocks tsa bohlokoa, tse khetholloang ka ho se be le boleng bo matla. Ntle le moo, li-stock tsa kholo tse nang le theko e phahameng haholo ea 'maraka li ka' na tsa tšepisa batho ba batlang letsete la nako e telele.
Value Investment ke Eng?
Value investment ke e 'ngoe ea tse tsebahalang haholo mawa afe har'a bo-ramatsete ba itšetlehileng ka tlhahlobo ea mantlha ka lipalo tsa bohlokoa. E ile ea tuma ho feta tsohle ke buka ea Benjamin Graham “The Intelligent Investor” le molateli oa hae Warren Buffett, ea entseng leruo ka k’hamphani ea hae ea matsete ea Berkshire Hathaway.
Molao-motheo oa bohlokoa oa ho tsetela ke ho fumana boleng ba theko e tlase haholo bakeng sa k'hamphani e nang le bokhoni bo phahameng. Kahoo bakeng sa sena u sheba karo-karolelano ea P/E le KCV. Tsena li fana ka lintlha tsa pele tsa hore na e ka ba ho hloka boleng.
Joale e tlameha ho hlakisoa haholoanyane hore na sena ha se feela ka lebaka la khaello ea matsete. Ka hona ho bohlokoa ho shebana le likarolo tse ling, karo-karolelano ea P/B le karo-karolelano ea P/E. Empa haeba k'hamphani e na le bokhoni bo bongata hakaale, ke hobane'ng ha see se sa bontšoe ka mokhoa oa theko ea kabelo?
Ena ke potso eo batseteli lefapheng la boleng ba lokelang ho e araba pele. Mabaka a ka 'nang a etsa hore ho se be le boleng e ka ba:
- Litaba tse mpe ka k'hamphani
- Mahlabisa-lihlong a nakoana le litaba tse mpe tse tsamaeang le tsona
- Mathata a machaba (inflation, ntoa, seoa) le tšabo e bakoang ke bo-ramatsete
- Batseteli ha ba e-so fumane monyetla oa ho tsetela bakeng sa bona kapa ba ntse ba tsilatsila
- Ho fanoe ka mabaka a boletsoeng ka holimo, bohlokoa ba lichelete bo lokela ho ba ba bohlokoa boemong leha e le bofe. Esita le litheko tsa lik'hamphani tse nang le phaello e ngata joalo ka Amazon, Apple & Co. li ka senyeha ka nako eo. Empa haeba lipalo tsa bohlokoa li bontša a
- mokhoa o tsitsitseng oa khoebo, litekanyetso li ka 'na tsa se ke tsa lokafatsoa. Ka nako ena o lokela ho beha chelete ea hau ho karolo e fapaneng.
Boemo bo fapane tabeng ea liketsahalo tse sa rateheng tse sa tsoa bonahala. Ho ka etsahala hore k'hamphani ea tlholisano e sa tsoa qala sehlahisoa sa phetoho seo moetapele oa pele oa 'maraka a ke keng a khona ho se boloka nako e telele. Batseteli ba rekela nts'etsopele ena boleng ba kabelo ea bona nakong e tlang.
Kahoo le haeba phaello ea selemo se fetileng e ne e le holimo 'me karolelano ea P / E e bontša ho se be le boleng ka lebaka la ho theoha ha litheko, sena se ka' na sa e-ba le mabaka a utloahalang ka ho feletseng. Ka hona, theko e ka ba ea oela hole hole le pennystock, ke ka lebaka leo letsete mona le neng le tla be le se na sebaka. Mohlala oa tsoelo-pele e joalo ke nyeoe ea Nokia le Apple.
Growth Investment ke eng?
Matsete a kholo ke mokhoa o fapaneng ka ho felletseng. Bahoebi ba nka hore k'hamphani le indasteri eohle e ntse e le bacha. Ka hona, letsete le phahame mme phaello e tlase. Ho fihlela joale, lihlahisoa li ka 'na tsa se ke tsa iketsetsa ka katleho' marakeng. Leha ho le joalo, mohopolo o se o ntse o le motle ebile oa ts'episa hoo beng ba liabo ba bangata ba ikemiselitseng ho tsetela lichelete tse kholo ka ho fetesisa ho k'hamphani.
Ebang e nepahetse kapa che - theko ea kabelo e qala ho nyoloha. Batseteli ba kholo ba batla ho nka papatsovantage ea kholo ena 'me ka ho khetheha ba fumane phaello ho eona ka nako e telele. Ka nako ea bubble ea dotcom, motho o ne a tla tlameha ho becha lik'hamphani tse kang Amazon, Google le Apple hore a tsebe ho nka papatso.vantage ea boleng bo phahameng haholo ba kabelo kamora lilemo tse ka bang 20. Ha li sebelisoa ka bohlale, metšoaso e joalo e ka ba motheo o motle oa ho bokella leruo botsofaling.
Ka lehlakoreng le leng, li-stock tse nang le boleng bo holimo (P/E le KCV tse fetang 30 le ho feta; KBV le KUV ho feta 1) li na le tloaelo ea ho hola ho ba li-bubble tsa stock. Mona, matsete a kentsoeng k'hamphaning ke batseteli ha a batla a koaheloa ke bokhoni ba 'nete. Kahoo 'maraka o ntse o phahama ho fihlela batho ba elelloa hore o ke ke oa tsoela pele ka tsela ena.
Hang ha bo-ramatsete ba hlokomela hore k'hamphani e ke ke ea khona ho fihlela litebello tsa 'maraka oa setoko,' maraka oa putlama 'me litheko tsa kabelo lia theoha.
Esita le boemong bona, ha e le hantle, hoa khoneha ho etsa phaello e bohlale. Ka lehlakoreng le leng, ho khutla ho ka isoa tlhōrōng. Empa haeba u tsetetse pele ho nako, ho molemo ho tsoa kapele ho feta morao haholo - ho ea ka lepetjo: kenya chelete ha lithunya li thunya, rekisa ha li-violin li ntse li bapala.
Ho rekisa nako e khutšoanyane hape ke khetho e thahasellisang. Tabeng ena, o alima karolo ka theko e phahameng mme o e rekisa hang-hang. Hamorao o e reka hape ka boleng bo tlase mme o e fa mofani oa eona hammoho le tefiso ea kalimo. Kahoo u entse phaello ka phapang ka lebaka la ho theoha ha litheko.
Short ho rekisa, ka tsela, ho bonolo haholo ka CFD trade ho hau broker. U ea feela webosaeteng e tsamaellanang, ingolisa ka lebitso la hau le aterese ea lengolo-tsoibila 'me u ka khona trade ka mokhoa o fapaneng ka likonteraka tsa nnete. U ka khona fumana se nepahetseng broker bonolo le rona sesebelisoa sa papiso.
Mathata a tlhahlobo ea likarolo ho sebelisoa likhakanyo tsa litheko
Bothata bo boholo ka ho toloka litekanyetso tsa theko ho latela moputso, boleng ba buka, thekiso le phallo ea chelete ke hore li u fa leseli la nakong e fetileng. Leha ho le joalo, boleng ba kabelo 'marakeng oa maruo bo lula bo sebetsana le tsoelo-pele le litebello tsa bokamoso. Sena se baka liphapang tse ka lokafatsoang kapa tse sa lokafatsoang.
Litsebi tsa 'nete li sa tsoa hlokomela hore ho sheba nakong e fetileng ha hoa lekana bakeng sa liindasteri tse ling. Ka hona, motho o lokela ho sheba le liponelopele tsa bokamoso, har'a tse ling, 'me a li kenye tlhahlobong.
Litharollo tse ka bang teng: Keketseho, likhakanyo, phallo ea chelete e theotsoeng le lisebelisoa
Ho fokotsa mathata a tlhahlobo ea mantlha e shebileng morao, ntho e le 'ngoe feela e thusang: o hloka ho sheba bokamoso. Ka 'nete ho na le lisebelisoa tse ling ka lebokoseng la lithulusi tsa motseteli tse ka sebelisetsoang morero ona. Haholo-holo, likhakanyo le lipapiso tsa kholo li ka u thusa ho u fa setšoantšo se hlakileng sa mmaraka.
Karolelano ea theko-moputso-kholo
Sesebelisoa se sebetsang hantle haholo ntlheng ena ke karo-karolelano ea PEG (theko/moputso ho sekhahla sa kholo). E baloa ka ho arola KVG ka kholo e lebelletsoeng ea liphesente. Kahoo formula ke:
PEG Ratio = P/E karo-karolelano / kholo e lebelletsoeng ea liphesente tsa meputso.
Ka lebaka leo u lula u fumana boleng bo ka holimo kapa bo ka tlase ho 1. Ka holimo ho 1 u ka nka tekanyo e feteletseng, ka tlase ho 1 e le tekanyetso e tlaase. Ka mohlala, karolo e ka ba le karolelano ea P/E ea 15 le ponelopele ea karolo ea 30 lekholong. Joale PEG e ne e tla ba 0.5, kahoo motho a ka lebella hore theko ea kabelo e tla imena habeli selemong se tlang.
Leha ho le joalo, bothata ba PEG ke hore likhakanyo tsa pele ehlile li ke ke tsa phethahala 1 ho isa ho 1. Litsebi li mpa li li fumana ho nts'etsopele ea lilemo tse fetileng le boemo ba moruo karolong e itseng. Haeba ho e-na le ho theoha ha moruo ka tšohanyetso kapa tlokotsi, mokhoa oo ka tšohanyetso o ka fetoha o fapaneng. Ho feta moo, boemo ba sekhahla sa tsoala 'marakeng ha bo natsoe, e leng se susumetsang nts'etsopele ea likarolo.
Karolelano ea pele ea P/E
Bahoebi ba bangata ba tsoela pele ho sebelisa karo-karolelano ea P / E e le karolo ea tlhahlobo ea bona. E boetse e bitsoa "Forward PE Ratio". Ho fapana le karo-karolelano e tloaelehileng ea PE, ha e itšetlehe ka phaello ea selemo le selemo ho tloha nakong e fetileng, empa ka tebello ea phaello. Haholo-holo ha ho bapisoa le likhoeli tse fetileng, ho batla ho le bonolo ho fihlela liqeto mabapi le tekanyetso e feteletseng kapa ho se ntlafatse.
Karolelano ea Forward PE = theko ea hona joale ea kabelo / moputso o boletsoeng esale pele ka kabelo
Ho molemo ho sheba karo-karolelano ea PE hammoho le liphetho tsa lilemo tse 'maloa tse fetileng. Haeba e ka holimo ho moo, tebello ea meputso ea theoha. Joalo ka karo-karolelano ea P / E, litebello tsa k'hamphani ho tsoa 'marakeng oa setoko li fapana ho latela indasteri. Ka hona, tekanyetso e feteletseng le ho se be le boleng li lula li khethoa maemong a 'maraka.
Leha ho le joalo, u tlameha ho lula u hlokomela hore phaello ea bolepi ke boleng ba theory. Leha bahlahlobisisi ba bangata ba nka kholo, sena ha sea tlameha ho etsahala qetellong. Ho feta moo, mekhatlo ea boleng e tataisoa ke lipampiri tsa litekanyetso tsa molao, tseo, leha ho le joalo, li ka sebelisoang ke batsamaisi ba khampani.
E 'ngoe hapevantage ea pele PE ke nako e lekanyelitsoeng ea bolepi. Karolelano e joalo ea PE ha e le hantle e ka ba le moelelo oa 'nete ha u sheba lilemo tse' maloa nakong e tlang. Leha ho le joalo, ba nang le mahlohonolo 'me hape ba sheba ka ho teba ho likarolelano tse ling hangata ba rua molemo ho tsoa ho letsete bonyane ka nako e khutšoanyane.
Ho fokotseha ha phallo ea chelete
Phallo ea chelete e theotsoeng (DCF) e ka fetoleloa e le phallo ea chelete e theotsoeng. Mona, boleng ba khoebo bo khethoa ka lipalo le tlhahlobo e batlang e rarahane. Ho fapana le tekanyo ea pele ea PE, mohlala ona o sebelisa phallo ea chelete e le motheo, empa hape o bolela esale pele ho tloha nakong e tlang. Ka hona, ho sebelisoa maikutlo a theory feela.
Tsena, ka mor'a tsohle, li ipapisitse le li-balance sheet kapa li-account tsa phaello le tahlehelo tsa lilemo tse 'maloa tse fetileng. Leha ho le joalo, phallo ea chelete ha e kenyelletsoe feela, empa e theotsoe ho latela selemo seo e hlahileng ka sona. Sena ha se bolele letho ntle le hore phaello le theko ea lichelete li kenyelletsoa.
Lintlha tsena li etsa hore chelete e lahleheloe ke boleng ha nako e ntse e ea. Ka hona, joalo ka motjhelete, ha oa lokela ho siea thepa feela akhaonteng ea banka ntle le lebaka, empa ho e-na le hoo, e tsetele likarolong tse ling bakeng sa tšireletso ea theko ea lichelete.
Mekoloto ho equity ratio ea k'hamphani
Hape ho ka 'na ha e-ba monate ho sheba sekoloto sa tekanyo ea tekano (D / E ratio). Mona uena, joalo ka motseteli, u sheba mekoloto kapa chelete e alimiloeng mabapi le tekano.
Ha re hlakise taba e le 'ngoe: Mokoloto ha se ntho e mpe bakeng sa lik'hamphani. Ho fapana le hoo, mokoloto oa chelete o fana ka ts'usumetso e kholo bakeng sa boqapi le matsete. Ho feta moo, ka lebaka la phaello e tlaase e bileng teng ka lilemo tse ngata, motho o thabela lipapatso tse ngatavantages over using equity capital.
Leha ho le joalo, ho hlakile hore ho na le kotsi e itseng ha u alima chelete. E ka khutlisoa ka nako e khutšoanyane. Tabeng ena, motho o lokela ho lula a e-na le chelete e lumellanang le eona.
Haeba u batla ho bala karo-karolelano ea D / E, u nka likoloto tsohle tsa nako e khutšoanyane le tsa nako e telele hammoho, u li arole ka tekano 'me u bale peresente ka ho atisa ka 100:
Karo-karolelano ea D/E = mekoloto ea hajoale le eo e seng ea hajoale / tekano * 100.
Boleng bona bo u bolella hore na ke peresente efe ea tekano e tsetelitsoeng likolotong. Haeba palo e le karolo ea 10 lekholong, sena e tla be e le tekanyo ea likoloto.
Ka kakaretso, ho ka boleloa hore moroalo oa likoloto ka holimo ho karolo ea 100 o lula o amahanngoa le kotsi e eketsehileng - lik'hamphani tse nang le tekano e ngata, ka lehlakoreng le leng, li tsamaisa tsela e sireletsehileng haholo.
Leha ho le joalo, bakeng sa batseteli, boemo bo phahameng ba molato bo ka bonoa e le mokhanni oa ho khutlisa ka nako e khuts'oane. Ba nang le kabelo ba hlokomela hore baalimi ba bangata ba ikemiselitse ho alima thepa ea bona sehlopheng sena. Sena se lebisa matseteng a mangata 'me mohlomong le phaello e ntseng e eketseha. Ka lehlakoreng le leng, haeba ho na le karolo e phahameng ea tekano, nts'etsopele ea theko ea kabelo e ea fokotseha, empa ka lehlakoreng le leng karohano e atisa ho tsitsa.
Mohloli oa bobeli oa chelete: likhaello le lihlahisoa tsa lihlahisoa
Ntle le lihlahisoa, karohano ke phapang e amanang le likarolo. Ka tefo ena, o fa lik'hamphani karolo ho phaello ea hau. USA, meputso e atisa ho lefshoa ka kotara, athe Jeremane u fumana tefo ena hang ka selemo.
Lebaka la sena ke ho etsa hore karolo e khahle ho batseteli. Haholo-holo tabeng ea li-chips tse putsoa, ke hore, lik'hamphani tse nang le chelete e ngata haholo ea 'maraka le tse nyenyane ho hloka botsitso, kotulo e eketseha ka selemo e batla e le moqotetsane. Ka mor'a moo, phaello e fana ka matšeliso a tšoanang.
Ho na le bo-ramatsete ba bangata ba thahasellang feela likarolo tse nang le lihlahisoa tse ngata tsa karohano. Joale ba sheba kaholimo ho tsohle bakeng sa marena a karohano, ke hore, lik'hamphani tse lefang likarolo tse ntseng li hola tsa phaello ka lilemo tse mashome ntle le tšitiso.
Ho tseba ka karolo e tsamaellanang le eona ka lipalo tsa bohlokoa, sheba poelo ea likabelo. Hangata sena se fanoa kakaretsong ea profil ho brokers tse kang eToro, IG.com le Capital.com.
Poelo ea kabo e bonts'a karo-karolelano lipakeng tsa phaello ea ho qetela le theko ea hajoale e le peresente. Ka hona, e baloa ho sebelisoa foromo e latelang:
Kabelo e lefuoang ka kabelo / theko ea hona joale ea kabelo * 100.
Ntlha ea bohlokoa ke hore sena se u bolella hore na phaello ea karolo ka 'ngoe e holimo hakae 'me e u fa khakanyo ea hore na letsete le ka ipaka le e-na le phaello. Ha theko ea kabelo e tlase 'me phaello ea phaello e phahame, u tla fumana kotulo e ngata ea phaello.
Chelete e phahameng e lula e le betere ho latela tlhahiso ea phaello. Likhetho tse ntle haholo tsa ho reka likarolo tsa 'nete ke, ka holim'a tsohle, lik'hamphani tse fihlelang boleng ba liperesente tse 15 kapa ho feta. Esita le sena se batla se sa tloaeleha. Mehlala ea likabelo tse nang le phaello e holimo ho tloha ka 2022 li kenyelletsa Hapag-Lloyd (9.3%), publity (12.93 percent), Digital Realty PDF G (18.18 percent) le Macy's (11.44 percent).
