1. Ho utloisisa karo-karolelano ea Sharpe
Le lefatseng la tsa forex, crypto, 'me CFD khoebo, the Sharpe Ratio ke sesebelisoa sa bohlokoa seo traders sebelisa ho lekola kgutliso ya letsete bapisoa le lona kotsi. E rehelletsoe ka mohapi oa Nobel William F. Sharpe, ha e le hantle e lekanya ts'ebetso ea letsete khahlanong le sekhahla se se nang kotsi, ka mor'a ho lokisa bakeng sa kotsi ea eona.
Mokhoa oa ho bala Sharpe Ratio o bonolo haholo:
- Tlosa sekhahla se se nang kotsi ho palo ea kakaretso ea phaello.
- Ebe u arola sephetho ka ho kheloha ho tloaelehileng ha ho khutla.
Karolelano e phahameng ea Sharpe e fana ka maikutlo a matsete a sebetsang hantle, a fanang ka meputso e phahameng bakeng sa boemo bo itseng ba kotsi. Ka lehlakoreng le leng, karo-karolelano e tlase e bontša letsete le sa sebetseng hantle, le phaello e tlase bakeng sa boemo bo tšoanang ba kotsi.
Leha ho le joalo, ho bohlokoa ho utloisisa hore Sharpe Ratio ke tekanyo e lekanyelitsoeng. E lokela ho sebelisoa ho bapisa matsete a tšoanang kapa mawa afe khoebo, ho ena le ho itšehla thajana.
Ho feta moo, leha Sharpe Ratio e le sesebelisoa se matla, ha e na meeli ea eona. Ho e 'ngoe, e nka hore lipoelo li ajoa hangata, e leng hore ha se kamehla ho leng joalo. Hape ha e ikarabelle bakeng sa liphello tsa ho kopanya.
Ka hona, le hoja Sharpe Ratio e ka fana ka lintlha tsa bohlokoa, e lokela ho sebelisoa hammoho le metrics le lisebelisoa tse ling ho theha setšoantšo se feletseng sa ts'ebetso ea matsete.
1.1. Tlhaloso ea Sharpe Ratio
Lefats'eng le matla la forex, crypto, le CFD khoebo, kotsi le ho khutla ke mahlakore a mabeli a chelete ea tšepe e le 'ngoe. Traders ba lula ba batla lisebelisoa tse ka ba thusang ho lekanya le ho laola lintlha tsena tsa bohlokoa. E 'ngoe ea lisebelisoa tse joalo ke Sharpe Ratio, tekanyo e thusang traders utloisisa ho khutla ha letsete ha ho bapisoa le kotsi ea lona.
E rehelletsoe ka mohapi oa Nobel William F. Sharpe, Sharpe Ratio ke mokhoa oa ho hlahloba ts'ebetso ea letsete ka ho lokisa bakeng sa kotsi ea eona. Ke kakaretso ea phaello e fumanoeng ho feta sekhahla se se nang kotsi yuniti ka 'ngoe ea ho hloka botsitso kapa kotsi e felletseng. Sekhahla se se nang kotsi e ka ba pusetso ea bonto ea mmuso kapa bili ea matlotlo, e nkoang e se na kotsi.
The Sharpe Ratio e ka hlalosoa ka lipalo e le:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
Where:
- Rx ke kakaretso ea sekhahla sa ho khutla sa x
- Rf ke sekhahla se se nang kotsi
- StdDev Rx ke kheloha e tloaelehileng ea Rx (potefolio e khutla)
Ha Sharpe Ratio e phahame, ho tla ba betere meputso ea matsete ha e bapisoa le palo ea kotsi e nkuoeng. Ha e le hantle, karo-karolelano ena e lumella traders ho lekola moputso o ka bang teng ho tsoa letseteng, ha ho ntse ho nahanoa ka kotsi e amehang. Sena se etsa hore e be sesebelisoa sa bohlokoa ka har'a arsenal efe kapa efe trader, hore na ba sebetsana le forex, crypto, kapa CFDs.
Leha ho le joalo, ke habohlokoa ho hlokomela hore Sharpe Ratio ke sesebelisoa sa ho khutlela morao; e thehiloe ho data ea nalane mme ha e bolele esale pele ts'ebetso ea nako e tlang. E boetse e tsotella nako e sebelisoang ho bala lipalo. Ka hona, leha e le sesebelisoa se sebetsang hantle sa ho bapisa matsete, se lokela ho sebelisoa mmoho le litekanyetso tse ling le maano bakeng sa pono e felletseng ea maemo a matsete.
1.2. Bohlokoa ba Sharpe Ratio ho Khoebo
Sharpe Ratio, e rehelletsoeng ka Mohau oa Nobel William F. Sharpe, e sebetsa e le sesebelisoa sa bohlokoa bakeng sa traders ho forex, crypto, le CFD mebaraka. Bohlokoa ba eona bo ke ke ba feteletsoa. Ke tekanyo ea ts'ebetso e fetotsoeng ea kotsi, e lumellang traders ho utloisisa ho khutla ha letsete ha ho bapisoa le kotsi ea lona.
Empa ke hobane'ng ha Sharpe Ratio e le ea bohlokoa hakaale?
Botle ba Sharpe Ratio bo ipapisitse le bokhoni ba eona ba ho lekanya ho hloka botsitso le moputso o ka bang teng oa letsete. Traders, ebang ke batho ba qalang kapa ba nang le phihlelo, ba lula ba lelekisa maqheka a fanang ka phaello e phahameng ka ho fetisisa e nang le kotsi e fokolang. Sharpe Ratio e fana ka mokhoa oa ho khetholla maano a joalo.
- Papiso ea Matsete: Sharpe Ratio e lumella traders ho bapisa ts'ebetso e fetotsoeng ea kotsi ea maano a fapaneng a khoebo kapa matsete. Sharpe Ratio e phahameng e bonts'a puseletso e ntlafalitsoeng ea kotsi.
- Tsamaiso ea Likotsi: Ho utloisisa karo-karolelano ea Sharpe ho ka thusa traders laola kotsi ka katleho. Ka ho tseba karo-karolelano, traders e ka fetola maano a bona ho fihlela tekano e nepahetseng lipakeng tsa kotsi le ho khutla.
- Tekanyo ya Tshebetso: The Sharpe Ratio ha se mohopolo oa theory feela; ke sesebelisoa se sebetsang seo traders sebelisa ho lekanya ts'ebetso ea maano a bona a khoebo. Leano le nang le tekanyo e phahameng ea Sharpe Ratio historing e fane ka phaello e eketsehileng bakeng sa boemo bo tšoanang ba kotsi.
Habohlokoa, Sharpe Ratio ha se sesebelisoa se ikemetseng. E lokela ho sebelisoa hammoho le metrics le matšoao a mang ho etsa liqeto tse nang le tsebo ea khoebo. Le hoja e fana ka lintlha tsa bohlokoa mabapi le kotsi le ho khutla ha leano, ha e ikarabelle bakeng sa monyetla oa tahlehelo e feteletseng kapa maemo a itseng a 'maraka. Ka hona, traders ha ea lokela ho itšetleha feela ka Sharpe Ratio, empa ho e-na le hoo e sebelise e le karolo ea mokhoa o akaretsang oa taolo ea likotsi.
1.3. Meeli ea Sharpe Ratio
Le hoja Sharpe Ratio e hlile e le sesebelisoa se matla ho arsenal ea savvy leha e le efe forex, crypto kapa CFD trader, ha e na mefokolo ea eona. Ho bohlokoa ho utloisisa litšitiso tsena ho netefatsa hore u etsa liqeto u na le tsebo ho latela litlhaloso tse nepahetseng tsa matsete a hau.
Taba ea pele, Sharpe Ratio e nka hore meputso ea matsete hangata e ajoa. Leha ho le joalo, lefats'e la khoebo, haholo-holo mebarakeng e sa tsitsang joalo ka crypto, hangata e ba le bofokoli bo boholo le kurtosis. Ho ea ka mantsoe a layman, sena se bolela hore lipoelo li ka ba le boleng bo feteletseng mahlakoreng ka bobeli a karolelano, ho theha kabo e khelohileng eo Sharpe Ratio e sa hlomelloang ho e sebetsana.
- Skewness: Ena ke tekanyo ea asymmetry ea monyetla oa ho ajoa ha mofuta oa sebele oa boleng bo sa reroang mabapi le moelelo oa eona. Haeba lipoelo tsa hau li khelohile, sena se bontša lipoelo tse mpe tse fetelletseng; 'me haeba ho kheloha, ho na le lipoelo tse feteletseng.
- Kurtosis: Sena se lekanya "mohatla" oa monyetla oa ho ajoa ha mofuta oa sebele oa boleng bo sa reroang. Kurtosis e phahameng e bontša monyetla o phahameng oa liphello tse feteletseng, tse ntle kapa tse mpe.
Taba ea bobeli, Sharpe Ratio ke mokhoa oa ho khutlela morao. E bala ts'ebetso e fetileng ea letsete, empa e ke ke ea bolela esale pele ts'ebetso ea nako e tlang. Moeli ona o bohlokoa ka ho khetheha lefatšeng le potlakileng, le ntseng le fetoha ka potlako la khoebo ea crypto, moo ts'ebetso ea nakong e fetileng hangata e sa bontšeng liphello tsa nako e tlang.
Qetellong, Sharpe Ratio e nka feela kotsi e feletseng ea mosebetsi, e hlōleha ho khetholla pakeng tsa kotsi e hlophisitsoeng (kotsi e sa arohanngoang) le kotsi e sa tsitsang (kotsi e fapaneng). Sena se ka lebisa tlhokomelong e feteletseng ea ts'ebetso ea li-portfolio tse nang le kotsi e kholo e sa sebetseng, e ka fokotsoang tse fapaneng.
Leha mefokolo ena e sa hane molemo oa Sharpe Ratio, e sebetsa e le khopotso ea hore ha ho metric e le 'ngoe e lokelang ho sebelisoa ka thoko. Tlhahlobo e felletseng ea ts'ebetso ea hau ea khoebo e lokela ho lula e kenyelletsa lisebelisoa le matšoao a fapaneng, e 'ngoe le e' ngoe e na le matla le mefokolo ea eona.
2. Palo ea Sharpe Ratio
Ha u kenella lefats'eng la metrics ea lichelete, Sharpe Ratio ke sesebelisoa sa bohlokoa bakeng sa traders ho fumana ho khutla ha letsete ha ho bapisoa le kotsi ea lona. Mokhoa oa ho bala Sharpe Ratio o bonolo haholo: ke phapang lipakeng tsa pusetso ea matsete le sekhahla se se nang kotsi, se arotsoe ke ho kheloha ho tloaelehileng ha meputso ea matsete.
Sharpe Ratio = (Khutliso ea matsete - sekhahla se se nang kotsi) / Phapang e tloaelehileng ea meputso ea matsete
A re e hlakoleng. The 'Return of investment' ke phaello kapa tahlehelo e entsoeng ka letsete, hangata e hlahisoang e le peresente. The 'Sekhahla se se nang kotsi' ke pusetso ea matsete a se nang kotsi, joalo ka bonto ea mmuso. Phapang lipakeng tsa tsena tse peli e re fa phaello e feteletseng holim'a sekhahla se se nang kotsi.
Denominator ea foromo, 'Standard deviation of investment returns', e lekanya ho feto-fetoha ha matsete, e sebelisoang e le moemeli oa kotsi. Phapang ea maemo a holimo e bolela hore lipoelo li na le phallo e pharalletseng ho potoloha moelelo, e leng se bontšang boemo bo phahameng ba kotsi.
Mohlala o bonolo ke ona. Ha re re u na le letsete le nang le phaello ea selemo le selemo ea 15%, sekhahla se se nang kotsi sa 2%, le kheloha e tloaelehileng ea phaello ho 10%.
Sharpe Ratio = (15% - 2%) / 10% = 1.3
Karolelano ea Sharpe ea 1.3 e bonts'a hore bakeng sa karolo e 'ngoe le e' ngoe ea kotsi e nkuoang, motseteli o lebelletsoe ho fumana li-unit tse 1.3 tsa puseletso ka holimo ho sekhahla se se nang kotsi.
Ke habohlokoa ho hlokomela hore Sharpe Ratio ke tekanyo ea papiso. E sebelisoa hamolemo ho bapisa meputso e fetotsoeng kotsing ea matsete a fapaneng kapa maano a khoebo. Sharpe Ratio e phahameng e bonts'a puseletso e ntlafalitsoeng ea kotsi.
2.1. Ho Khetholla Likarolo Tse Hlokehang
Pele re ikakhela ka setotsoana lefatšeng la lipalo tsa Sharpe Ratio, ho bohlokoa ho utloisisa likarolo tsa bohlokoa tse hlokahalang bakeng sa mosebetsi o etsoang. Likarolo tsena ke mokokotlo oa lipalo tsa hau, likere tse etsang hore mochini o sebetse hantle.
Karolo ea pele ke ea e lebelletsoeng ho khutlisa potefolio. Ena ke sekhahla se lebelletsoeng sa phaello ho potefolio ea hau ea matsete nakong e behiloeng. Ho bohlokoa ho hlokomela hore sena ke se boletsoeng esale pele, eseng tiisetso. Poelo e lebelletsoeng e ka baloa ka ho atisa liphetho tse ka bang teng ka menyetla ea hore li etsahale, ebe o kopanya liphetho tsena hammoho.
E latelang ke eona sekhahla se se nang kotsi. Lefats'eng la lichelete, ena ke poelo ea matsete ao ho thoeng ha a na kotsi. Ka tloaelo, sena se emeloa ke kotulo ea bili ea likhoeli tse 3 ea Letlotlo la US. E sebelisoa e le tekanyo ea lipalo palong ea Sharpe Ratio ho lekanya ho khutla ho feteletseng, kapa tefiso ea kotsi, bakeng sa ho nka kotsi e eketsehileng.
Nako ea ho qetela ke file ea kheloha e tloaelehileng ea portfolio. Ena ke tekanyo ea palo ea phapang kapa phallo ea sehlopha sa boleng. Boemong ba lichelete, e sebelisoa ho lekanya ho se tsitse ha letsete. Ho kheloha ha maemo a tlase ho bonts'a potefolio e sa fetoheng haholo, ha tlolo ea maemo a holimo e supa ho feto-fetoha ho hoholo.
Ka bokhutšoanyane, likarolo tsena tse tharo ke litšiea tseo Sharpe Ratio e emeng holim'a tsona. E 'ngoe le e 'ngoe e na le karolo ea bohlokoa lipalong, e fana ka temohisiso ea bohlokoa mabapi le kotsi le litšobotsi tsa ho khutlisa tsa potefolio ea matsete. Ka likarolo tsena ka letsohong, u tseleng e nepahetseng ea ho tseba ho bala le ho hlalosa Sharpe Ratio.
- Ho lebeletsoe ho khutlisa potefolio
- Sekhahla se se nang kotsi
- Phapang e tloaelehileng ea potefolio
2.2. Mokhoa oa Palo oa Mohato ka Mohato
Ho kenella ts'ebetsong ea lipalo, ntho ea pele eo u hlokang ho e tseba ke hore Sharpe Ratio ke tekanyo ea ho khutla ho fetotsoeng ke kotsi. Ke tsela ea traders ho utloisisa hore na ke phaello e kae eo ba e fumanang bakeng sa ho hloka botsitso ho eketsehileng hoo ba ho mamellang bakeng sa ho boloka letlotlo la riskier. Joale, ha re aroleng ts'ebetso ka mehato e laolehang.
Mohato oa 1: Bala Letlotlo le Khutlisitsoeng ke Letlotlo
Ho qala, o tla hloka ho bala palo e fetisitsoeng ea letlotlo. Sena se etsoa ka ho tlosa sekhahla se se nang kotsi ho kakaretso ea phaello ea thepa. Sekhahla se se nang kotsi hangata se emeloa ke sekoloto sa matlotlo sa likhoeli tse 3 kapa letsete lefe kapa lefe le nkoang 'le se na kotsi'. Foromo ke ena:
- Khutliso e Feteletseng = Kakaretso ea Khutliso ea Letlotlo - Sekhahla sa Mahala
Mohato oa 2: Bala Phapang e Tloaelehileng ea Lichelete tsa Letlotlo
Ka mor'a moo, u tla bala kheloha e tloaelehileng ea meputso ea thepa. Sena se emela ho hloka botsitso kapa kotsi e amanang le letsete. Ha ho kheloha maemo ho hoholo, kotsi e kholo ea matsete.
Mohato oa 3: Bala karo-karolelano ea Sharpe
Qetellong, o ka bala sekhahla sa Sharpe. Sena se etsoa ka ho arola phaello e feteletseng ka ho kheloha ho tloaelehileng. Foromo ke ena:
- Sharpe Ratio = Ho Khutlela ho Feteletseng / Phapang e Tloaelehileng
Palo e hlahisoang e emela puseletso e fetotsoeng ea kotsi ea matsete. Karolelano e phahameng ea Sharpe e bonts'a letsete le lakatsehang, kaha ho bolela hore o fumana phaello e eketsehileng bakeng sa karolo e 'ngoe le e 'ngoe ea kotsi e entsoeng. Ka lehlakoreng le leng, karo-karolelano e tlaase e ka fana ka maikutlo a hore kotsi e amanang le letsete e ka 'na ea se ke ea lokafatsoa ke phaello e ka bang teng.
Hopola, leha Sharpe Ratio e le sesebelisoa sa bohlokoa, ha ea lokela ho ba eona feela sephetho sa liqeto tsa hau tsa matsete. Kamehla ho bohlokoa ho nahana ka lintlha tse ling le metrics, le ho utloisisa moelelo o felletseng oa matsete.
3. Ho Hlalosa Karolelano ea Sharpe
Sharpe Ratio ke sesebelisoa sa bohlokoa bakeng sa forex, crypto, le CFD traders. Ke tekanyo ea meputso e fetotsoeng ka kotsi, e lumellang traders ho utloisisa ho khutla ha letsete ha ho bapisoa le kotsi ea lona. Empa u e hlalosa joang?
Karolelano e ntle ea Sharpe e bontša hore matsete a khale a fane ka phaello e ntle e fetelletseng bakeng sa boemo ba kotsi e nkuoeng. Ha Sharpe Ratio e phahame, ts'ebetso ea matsete ea nalane ea nalane e fetotsoe hantle. Haeba Sharpe Ratio e le mpe, ho bolela hore sekhahla sa ho se be le kotsi se seholo ho feta kgutliso ya potefolio, kapa kgutliso ya potefolio e lebeletswe ho ba mpe.
Tabeng ena, motseteli ea sa rateng kotsi o tla be a le betere ha a ka tsetela ho matsete a se nang kotsi. Ho feta moo, ha ho bapisoa Sharpe Ratios, etsa bonnete ba hore u bapisa matsete a tšoanang. Ho bapisa karo-karolelano ea Sharpe ea a forex leano la khoebo le leano la khoebo la crypto le ka lebisa liqetong tse khelosang, kaha litšoaneleho tsa kotsi le ho khutla tsa limmaraka tsena li ka fapana haholo.
3.1. Ho utloisisa sekhahla sa Sharpe Ratio Scale
Ho kenella botebong ba sehlooho, Sharpe Ratio Scale ke sesebelisoa sa bohlokoa ho mang kapa mang trader batla ho eketsa meputso ea bona. Sekala sena, se rehelletsoeng ka Mohau oa Nobel William F. Sharpe, ke tekanyo e sebelisoang ho utloisisa ho khutla ha letsete ha ho bapisoa le kotsi ea eona.
Sepheo sa Sharpe Ratio ke hore se lekanya pusetso eo motseteli a ka e lebellang bakeng sa ho hloka botsitso ho eketsehileng ho mamelletsoeng ha a tšoere letlotlo la riskier. Sharpe Ratio e phahameng e bonts'a puseletso e ntlafalitsoeng ea kotsi.
Mona ke lintlha tse akaretsang:
- A Karolelano ea Sharpe ea 1 kapa ho feta ho nahanoa molemo, ho bontša hore dipoelo di feta dikotsi.
- A Karolelano ea Sharpe ea 2 is hantle haholo, ho fana ka maikutlo a hore lipoelo li habeli ho feta kotsi.
- A Karolelano ea Sharpe ea 3 kapa ho feta ke e babatsehang, e bontšang hore li-returns li kotsi ka makhetlo a mararo.
Leha ho le joalo, tlhokomeliso - tekanyo e phahameng ea Sharpe Ratio ha e bolele hore ho na le phaello e phahameng. E mpa e bontša feela hore li-returns li tsitsitse ebile ha li fetohe. Ka hona, letsete le nang le kotsi e tlase e nang le phaello e tsitsitseng e ka ba le Sharpe Ratio e phahameng ho feta letsete le nang le kotsi e kholo le meputso e sa tsitsang.
Hopola, senotlolo sa khoebo e atlehileng ha se feela ho lelekisa phaello e phahameng, empa ho utloisisa le ho laola likotsi tse amehang. Sharpe Ratio Scale ke sesebelisoa se le seng se thusang traders finyella ho leka-lekana hona.
3.2. Ho bapisa Sharpe Ratios ea Li-Portfolio tse fapaneng
Ha ho tluoa tabeng ea ho bapisa Sharpe Ratios ea li-portfolio tse fapaneng, ho bohlokoa ho utloisisa hore Sharpe Ratio e phahameng e bonts'a puseletso e khahlehang haholoanyane ea kotsi. Sena se bolela hore bakeng sa karolo e 'ngoe le e 'ngoe ea kotsi e etsoang, potefolio e hlahisa phaello e eketsehileng.
Leha ho le joalo, ke habohlokoa ho hlokomela hore Sharpe Ratio ha ea lokela ho ba eona feela letšoao le sebelisoang ha ho bapisoa li-portfolio. Lintlha tse ling, tse kang boemo ba kotsi bo akaretsang ba potefolio, leano la matsete, le mamello ea motho ka mong oa motsetedi, le tsona li lokela ho nkoa.
Ha re nahane re na le li-portfolio tse peli: Portfolio A e nang le Sharpe Ratio ea 1.5 le Portfolio B e nang le Sharpe Ratio ea 1.2. Ha u habanya feela, ho ka 'na ha bonahala eka Portfolio A ke khetho e ntle kaha e na le Sharp Ratio e phahameng. Leha ho le joalo, haeba Portfolio A e tsetelitsoe haholo matlotlong a sa tsitsang joalo ka li-cryptocurrencies kapa tse kotsing e kholo. metšoasong, e ka 'na ea se ke ea e-ba khetho e ntle ka ho fetisisa bakeng sa motseteli ea sa rateng kotsi.
Hopola, Sharpe Ratio ke tekanyo ea ho khutlisa e fetotsoeng ka kotsi, eseng ho khutla ho felletseng. Potefolio e nang le Sharpe Ratio e phahameng ha se hakaalo hore e tla hlahisa phaello e phahameng ka ho fetisisa - e tla hlahisa phaello e phahameng ka ho fetisisa bakeng sa boemo ba kotsi e bakiloeng.
Ha u bapisa li-portfolio, ho bohlokoa hape ho sheba Sortino karo-karolelano, e ikamahanyang le kotsi e fokolang, kapa kotsi ea ho khutla hampe. Sena se ka fana ka pono e fapaneng haholoanyane ea boemo ba kotsi ba potefolio, haholo bakeng sa li-portfolio tse nang le kabo ea li-asymmetric return.
- Portfolio A: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
- Portfolio B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Tabeng ena, Portfolio A e ntse e bonahala e le khetho e molemo ka ho fetisisa, kaha e na le Sharpe le Sortino Ratio e phahameng. Leha ho le joalo, qeto qetellong e itšetlehile ka mamello ea kotsi ea motho ka mong le lipakane tsa lichelete.
