Mokhoa oa ho Tsetela ho Li-Bond bakeng sa ba qalang

1. Kakaretso ea Matsete a Libonto

Ho kenya chelete litlamo haesale e le motho ea ka tšeptjoang leqheka leo bakeng sa ba batlang ho leka-lekanya li-portfolio tsa bona le ho netefatsa boemo ba botsitso. Ka makholo a lilemo, mebuso, likoporasi le mekhatlo e meng e 'nile ea sebelisa li-bond e le mokhoa oa ho phahamisa chelete, ha bo-ramatsete ba rua molemo ka chelete e lekanyelitsoeng eo li-bond li ka fanang ka eona. Ho utloisisa li-bond le karolo ea bona ho potefolio ea matsete ke senotlolo sa ho etsa liqeto tse nepahetseng tsa lichelete.

Li-bond li emela sekoloto se entsoeng ke motseteli ho motho ea alimang, eo hangata e leng 'muso kapa koporasi. Motho ea alimang o tšepisa ho lefa sekoloto le tsoala ka nako e behiloeng. Li-bond hangata li nkuoa li bolokehile ho feta metšoasong le ho fana ka mokhoa o lebelloang oa chelete e kenang, haholo-holo bakeng sa bo-ramatsete ba ba ts'oereng ho fihlela kholong. Leha ho le joalo, litlamo li tla le sete ea tsona ea melemo le likotsi, tseo ho leng bohlokoa ho li hlahloba.

Karolo ena e hlahisa maikutlo a li-bond, e hlalosa hore na ke hobane'ng ha li khahla batseteli, 'me e bua ka papatso e ka bang teng.vantages le likotsi tse amanang le ho tsetela ka bonto.

1.1. Li-bond ke eng?

Li-bond ke matšeliso a likoloto a emelang kalimo e entsoeng ke motseteli ho motho ea alimang, hangata ke mmuso, koporasi kapa masepala. Motho ea alingoang o lumela ho lefa motseteli chelete e itseng ea tsoala (e bitsoang setlankane) ka linako tse itseng le ho khutlisa chelete e ka sehloohong ea kalimo ka letsatsi la khōlo ea bonto. Leano lena le hlophisitsoeng la litefello le etsa hore libonto e be ts'ireletso ea chelete e sa fetoheng, ho bolelang hore bo-ramatsete ba ka tšepa puseletso e itseng haeba ba tšoere bonto ho fihlela ba holile.

Bonto e 'ngoe le e 'ngoe e fanoa ka sete ea lipehelo tse hlalosang sekhahla sa tsoala, letsatsi la khōlo, le kakaretso ea kakaretso ea kalimo. Hangata li-bond li nkoa e le matsete a sireletsehileng ho feta li-stocks hobane li fana ka phaello e tsitsitseng le e ka lebelloang, le hoja mantsoe a tobileng a ka fapana haholo ho itšetlehile ka mofani le mofuta oa bonto.

1.2. Ke hobane'ng ha ho tsetela ka li-bond?

Li-bond li bapala karolo ea bohlokoa ho li-portfolio tse ngata tsa matsete ka lebaka la botsitso le ho tseba esale pele. Bakeng sa ba batlang ho boloka chelete ea bona le ho hlahisa phaello e tsitsitseng, li-bond li fana ka mefuta e meng e sa fetoheng ea li-stock. Sebopeho se lebelletsoeng esale pele sa li-bond se khahla haholo bo-ramatsete ba tsitsitseng kapa ba haufi le ho tlohela mosebetsi ba batlang chelete e tsitsitseng.

Li-bond li boetse li fana ka tekanyo ea bohlokoa ho matsete a sa tsitsang joalo ka li-stock. Ha mebaraka ea matsete e ba le liphetoho, litheko tsa bonto hangata li lula li tsitsitse kapa li bile li eketseha. Khokahano ena e mpe e etsa hore bond e be karolo ea mantlha ea liphotefolio tse fapaneng. Ho feta moo, li-bond li ka fana ka chelete e tsitsitseng ka litefo tse tloaelehileng tsa tsoala, tse fanang ka khotso ea kelello bakeng sa batseteli ba batlang meputso e tšepahalang.

1.3. Melemo ea ho tsetela ka bonto

Ho tsetela ka li-bond ho fana ka melemo e fapaneng, ho e etsa khetho e tsebahalang bakeng sa batseteli ba batlang botsitso le chelete. E 'ngoe ea lipapatso tsa mantlhavantages ke ponelopele eo ba fanang ka eona. Li-bond li fana ka chelete e sa fetoheng ka mokhoa oa litefo tsa nako le nako tsa tsoala, e leng se etsang hore li ipiletse haholo ho ba rerang ho tlohela mosebetsi kapa ba batlang phallo e tsitsitseng ea chelete.

Molemo o mong oa bohlokoa ke poloko ea chelete. Li-bond hangata li nkuoa li le tlase kotsi ho feta equities, 'me ha tšoaroa ho fihlela khōlong, bo-ramatsete hangata fumana matsete a bona a pele ka botlalo. Sena se ka fana ka khotso ea kelello linakong tsa ho se tsitse ha moruo kapa maraka volatility.

Ho feta moo, li-bond li kenya letsoho ho photefolio tse fapaneng. Hobane ba atisa ho itšoara ka tsela e fapaneng le maemo a moruo ha a bapisoa le li-stock, li-bond li thusa ho theola maemo a holimo le a tlaase a 'maraka. Phapanyetsano ena e ka sireletsa potefolio ea motseteli tahlehelong e kholo nakong ea ho putlama ha mebaraka. Bakeng sa libonto tse ling, joalo ka libonto tsa masepala, ho ka ba le molemo o ekelitsoeng oa lekeno le sa lefelloeng lekhetho, e leng se etsang hore e be papatso haholo.vantageous bakeng sa bo-ramatsete ba masakaneng a phahameng a lekhetho.

1.4. Likotsi tsa ho tsetela ka bonto

Le hoja hangata li-bond li nkoa li sireletsehile ho feta li-stock, ha li na likotsi. E 'ngoe ea likotsi tse kholo ke kotsi ea sekhahla sa tsoala. Litheko tsa bond le lipalo tsa thahasello ho ba le likamano tse fapaneng; ha phaello ea phaello e phahama, boleng ba 'maraka ba libonto bo teng hangata bo theoha. Sena se ka baka tahlehelo haeba motjhelete a hloka ho rekisa bonto pele ho letsatsi la ho hola.

Kotsi ea mokoloto ke e 'ngoe ea bohlokoa eo ho nahanoang ka eona. Ena ke kotsi ea hore mofani oa bonto a ka 'na a hlōleha ho finyella likoloto tsa hae, ho bolelang hore ba ka 'na ba hlōleha ho lefa tsoala kapa ho khutlisetsa mosuoe-hlooho. Kotsi ena e bohlokoa haholo bakeng sa libonto tsa khoebo, kaha lik'hamphani li ka tobana le mathata a lichelete a ba thibelang ho fihlela boitlamo ba bona ba bonto.

Inflation kotsi ke ntlha e 'ngoe e ka amang bo-ramatsete ba likoloto. Kaha libonto li fana ka litefello tse sa fetoheng tsa tsoala, ho phahama ha theko ea lintho ho ka senya boleng ba sebele ba litefello tsena, ha fokotsa matla a ho reka a chelete e fumanoang bontong.

tsa kontane kotsi e bolela bothata bo ka bang teng ba ho rekisa bonto pele e hola ka theko e ntle ea 'maraka. Haeba bonto e le illiquid, motseteli a ka ba le bothata ba ho fumana moreki kapa a ka qobelloa ho rekisa bonto ka theko e tlase ho feta kamoo ho neng ho lebelletsoe.

2. Ho Utloisisa Bonds

Ho etsa liqeto tse nepahetseng tsa matsete, ho bohlokoa ho ba le kutloisiso e tebileng ea li-bond le hore na li sebetsa joang. Litlamo li ka ’na tsa bonahala li otlolohile, empa li tla ka mefuta e sa tšoaneng, e ’ngoe le e ’ngoe e e-na le litšobotsi tse ikhethang. Ho feta moo, litumellano tsa bond le lihlahisoa li ka ama haholo meputso ea motseteli. Karolong ena, re tla hlahloba mefuta e fapaneng ea li-bond, hammoho le mantsoe a bohlokoa a amanang le bonto ao motseteli e mong le e mong a lokelang ho a tseba.

2.1. Mefuta ea Litlamo

Li-bond li tla ka mefuta e mengata, e 'ngoe le e' ngoe e sebeletsa merero e fapaneng 'me e fana ka maemo a fapaneng a kotsi le ho khutla. Mefuta ea mantlha ea li-bond e kenyelletsa li-bond tsa mmuso, li-corporate bond, le li-bond tsa masepala. Likarolo tsena li lumella bo-ramatsete ho khetha li-bond tse ipapisitseng le boleng ba mokoloto oa mofani, sepheo sa bonto, le mamello ea bona ea kotsi.

2.1.1. Litlaleho tsa 'Muso

Litlamo tsa 'muso li fanoa ke mebuso ea naha e le mokhoa oa ho tšehetsa lichelete tsa sechaba. Li-bond tsena hangata li bonoa e le mokhoa o bolokehileng ka ho fetesisa oa matsete a bonto hobane li tšehelitsoe ke mokoloto oa mmuso o ntšitseng. Tabeng ea US, mohlala, Treasury bond ke mofuta o tsebahalang oa bonto ea mmuso e fanang ka chelete e kenang e tšepahalang le e lebelletsoeng esale pele.

Libonto tsa mmuso hangata li arotsoe ho latela matsatsi a tsona a kholo. Likoloto tsa matlotlo, mohlala, ke litlamo tsa nako e khuts'oane tsa mmuso tse nang le kholo e ka tlase ho selemo. Treasury notes ke libonto tsa nako e mahareng tse holang lipakeng tsa lilemo tse peli le tse leshome, athe Treasury bonds ke matsete a nako e telele a nang le kholo ea lilemo tse fetang leshome.

Boipiletso bo boholo ba litlamo tsa mmuso ke polokeho ea bona; leha ho le joalo, meputso e atisa ho ba tlase ha e bapisoa le mefuta e meng ea litlamo ka lebaka la kotsi e tlaase e amanang le tsona.

2.1.2. Litlamo tsa Khoebo

Li-bond tsa khoebo li fanoa ke lik'hamphani ho phahamisa chelete bakeng sa ts'ebetso ea khoebo, katoloso, kapa ho tšehetsa merero e mecha. Ho fapana le li-bond tsa mmuso, li-bond tsa khoebo li na le kotsi e kholo kaha boleng ba mekoloto ba khoebo bo ka fapana ho latela bophelo ba eona ba lichelete le maemo a mmaraka. Ka lebaka leo, libonto tsa khoebo hangata li fana ka phaello e phahameng ho feta libonto tsa mmuso ho lefella kotsi ena e ntseng e eketseha.

Li-bond tsa khoebo e ka ba boemo ba matsete kapa lihlahisoa tse phahameng (tse tsejoang hape e le "junk bonds"). Li-bond tsa maemo a lichelete li fanoa ke lik'hamphani tse nang le litekanyetso tse matla tsa mokitlane 'me li nkoa li batla li sireletsehile. Ka lehlakoreng le leng, li-bond tsa lihlahisoa tse phahameng li fanoa ke lik'hamphani tse nang le litekanyetso tse tlaase tsa mokitlane, 'me li fana ka litefello tse phahameng ho lefella kotsi e phahameng ea ho lefa.

Ho tsetela ka litlamong tsa khoebo ho hloka lipatlisiso tse felletseng mabapi le botsitso ba lichelete ba k'hamphani e fanang ka chelete, empa e ka ba khetho e khahlang bakeng sa bo-ramatsete ba batlang phaello e phahameng ho feta seo bond ea mmuso e fanang ka eona.

2.1.3. Litlaleho tsa Masepala

Li-bond tsa 'masepala, kapa "munis," li fanoa ke mmuso, libaka, kapa mekhatlo e meng ea mmuso ho tšehetsa merero ea sechaba joalo ka litšebeletso tsa motheo, likolo le lipetlele. E 'ngoe ea melemo ea bohlokoa ea libonto tsa masepala ke hore phaello e fumanoeng hangata ha e lokolohe lekhethong la lekhetho la mmuso, 'me maemong a mang, le lekhetho la naha le la lehae. Papatso ena ea lekhethovantage e etsa hore e ipiletse ka ho khetheha ho bo-ramatsete ka masakaneng a phahameng a lekhetho.

Joalo ka li- bond tse ling, li- bond tsa masepala li na le boemo bo itseng ba kotsi, haholo kotsi ea mokoloto. Leha ho le joalo, libonto tse ngata tsa masepala li nkuoa e le matsete a batlang a bolokehile, haholo ha a fanoa ke bomasepala ba tsitsitseng licheleteng.

Libonto tsa Masepala li ka aroloa ka mefuta e 'meli e meholo: libonto tsa kakaretso le li-revenue bond. Litlamo tse akaretsang li tšehelitsoe ke tumelo e felletseng le mokoloto oa setheo se ntšitseng, ho bolelang hore li lefshoa ka makhetho kapa meputso e meng e akaretsang. Ka lehlakoreng le leng, li- revenue bond li lefshoa ho tsoa cheleteng e hlahisoang ke merero e khethehileng eo ba e tšehetsang ka lichelete, joalo ka litsela tse lefelloang kapa lits'ebeletso tsa sechaba.

2.2. Lipehelo tsa Bond le Lihlahisoa

Ho utloisisa mantsoe a bohlokoa a amanang le li-bond ho bohlokoa bakeng sa ho lekola monyetla oa ho khutla le likotsi tse amanang le tsona. Lipehelo tsa bonto joalo ka letsatsi la kholo, sekhahla sa setlankane, kotulo ea kholo, le lintlha tsa bonto li phetha karolo ea bohlokoa ho elelloa botle bo akaretsang ba matsete a bonto.

2.2.1. Letsatsi la Khōlo

Letsatsi la ho hola ha bonto ke letsatsi le tobileng leo molaoli oa bonto, kapa boleng ba sefahleho, e busetsoang ho motseteli. Li-bond li ka ba le kholo ea nako e khuts'oane, ea nako e bohareng, kapa ea nako e telele, 'me litlamo tsa nako e khuts'oane hangata li hola ka nako e ka tlase ho lilemo tse tharo, le li-bond tsa nako e telele li hola ka lilemo tse fetang leshome.

Bolelele ba ho hola ha bond bo ama kotsi le ho khutla. Li-bond tsa nako e telele li atisa ho fana ka phaello e phahameng ea phaello ho lefella kotsi e eketsehileng ea ho theoha ha theko kapa liphetoho tsa phaello ea nako.

2.2.2. Setlankana Sekhahla

Sekhahla sa setlankana ke sekhahla sa tsoala seo mofani oa bonto a lumelang ho se lefa mong'a bonto, se hlahisoang e le peresente ea boleng ba sefahleho sa bonto. Tefo ea setlankane hangata e etsoa selemo le selemo kapa habeli ka selemo, ho fa mong'a bond lekeno le tloaelehileng. Sekhahla sa setlankane se lula se tsitsitse bophelo bohle ba bond, ke ka lebaka leo li-bond li atisang ho bitsoa "chelete ea chelete e tsitsitseng".

Sekhahla se phahameng sa setlankane ka kakaretso se etsa hore bonto e be ntle le ho feta, haholo-holo linakong tsa litefiso tse tlase tsa tsoala. Leha ho le joalo, sekhahla sa setlankane se tlameha ho bapisoa le kotulo ea hona joale ea bonto ho lekola phaello e akaretsang ea bonto.

2.2.3. Inehela ho Khōlong

Yield to maturity (YTM) ke tekanyo e bontshang kakaretso ya pusetso eo motsetedi a ka e lebellang ho e fumana ha ba tshwere bonto ho fihlela e hola. YTM e ela hloko theko ea bonto ea hajoale, litefo tsa tsoala tseo e li hlahisang, le nako e setseng ho fihlela kholo e holile. Metric ena e lumella batseteli ho bapisa botle ba libonto tse fapaneng, leha ba na le litefiso tse fapaneng tsa li-coupon kapa li joalo khoebo ka tefiso kapa theolelo ho boleng ba bona.

Kotulo ea khōlo ke taba ea bohlokoa bakeng sa batseteli ba bonto hobane e fana ka setšoantšo se felletseng sa ho khutla ho ka bang teng ho feta sekhahla sa setlankane feela.

2.2.4. Litekanyetso tsa Bond

Litekanyetso tsa bonto ke litekanyetso tsa hore na mofani oa bonto o na le tokelo ea ho kolota, e fanoeng ke mekhatlo e ikemetseng ea litekanyetso tse kang Moody's, Standard & Poor's, le Fitch. Lintlha tsena li bohlokoa hobane li bontša boemo ba kotsi bo amanang le ho tsetela bontong e itseng. Li-bond tse nang le litekanyetso tse phahameng (tse kang AAA kapa AA) li nkoa e le matsete a sireletsehileng empa hangata li fana ka phaello e tlaase. Li-bond tse lekantsoeng ka tlase (tse kang BBB kapa ka tlase) li nkoa li le kotsi empa li ka fana ka lihlahisoa tse phahameng ho lefella kotsi e eketsehileng.

Ho utloisisa lintlha tsa bond ho bohlokoa ho bo-ramatsete ba lakatsang ho lekola monyetla oa ho se sebetse le ho etsa liqeto tse nang le tsebo mabapi le trade-theoha pakeng tsa kotsi le ho khutla.

3. Mokhoa oa ho Reka Li-Bond

Hang ha motseteli a utloisisa mefuta e fapaneng ea li-bond le mantsoe a amanang le tsona, mohato o latelang ke ho tseba hore na u ka reka li-bond joang. Ho na le mekhoa e fapaneng e fumanehang, ho itšetlehile ka hore na motjhelete o batla ho reka li-bond tse ncha ka ho toba ho mofani kapa ho reka li-bond 'marakeng oa bobeli. Ho phaella moo, li-bonds li ka fumanoa ka brokers, e leng mokhoa o tloaelehileng ho batseteli ka bomong. Karolong ena, re tla hlahloba phapang pakeng tsa limmaraka tsa mathomo le tsa bobeli, le mokhoa oa ho reka li-bond ka litsela tse sa tšoaneng.

3.1. Mmaraka oa Mathomo khahlano le 'Maraka oa Bobeli

Mmaraka oa mantlha ke moo libonto tse ncha li fanoang ka kotloloho ke mebuso, likoporasi kapa bomasepala. Batseteli ba rekang libonto 'marakeng oa mantlha ba bohlokoa ho alima chelete ka kotloloho ho mofani e le phapanyetsano ea litefo tsa nako le nako tsa tsoala le ho khutlisoa ha mosuoe-hlooho ha bonto e hola. Ena ke khoebo e tobileng pakeng tsa mofani le motseteli, hangata e etsahalang ka lifantisi kapa linyehelo tsa pele tsa sechaba (Li-IPO).

E 'ngoe ea lipapatso tsa bohlokoavantages ea ho reka libonto 'marakeng oa mantlha ke hore li rekisoa ka boleng bo holimo, ntle le tefo kapa theolelo. Ho feta moo, batseteli ba ka reka li-bond tse sa tsoa ntšoa ka tiisetso ea hore ba li fumana ka sekhahla sa tsoala se boletsoeng le letsatsi la kholo ntle le barekisi ba bang.

Ka lehlakoreng le leng, 'maraka oa bobeli ke moo li-bond li rekoang le ho rekisoa ka mor'a hore li fanoe. 'Marakeng ona, batseteli trade maqhama le batseteli ba bang ho fapana le mofani. Litheko 'marakeng oa bobeli lia fetoha ho latela phepelo le tlhokeho, liphetoho ho sekhahla sa tsoala, le ho tšoaneleha ha mofani oa bonto. Sena se bolela hore bo-ramatsete ba ka reka li-bond ka tefiso (ka holimo ho boleng ba sefahleho) kapa ka theolelo (ka tlase ho boleng ba sefahleho), ho latela maemo a mmaraka.

Ho reka li-bond 'marakeng oa bobeli ho fana ka phetoho, kaha bo-ramatsete ba ka fumana li-bond tse ka bang haufi le kholo kapa tse fanang ka chai e ntle. Leha ho le joalo, e boetse e tla le ho rarahana ho eketsehileng, kaha litheko tsa bond li susumetsoa ke matla a hona joale a 'maraka.

3.2. Ho Reka Li-Bond ka Broker

Bakeng sa batseteli ba bangata ka bomong, ho reka li-bond ka ho broker ke khetho e otlolohileng ka ho fetisisa. Barekisi ba sebetsa e le bakena-lipakeng lipakeng tsa bo-ramatsete le 'maraka oa li-bond, ba fana ka phihlello ea mefuta e mengata ea li-bond ho tsoa ho bafani ba fapaneng. Hangata barekisi ba na le monyetla oa ho fumana limmaraka tsa mantlha le tsa bobeli, tse lumellang batseteli ho khetha lipakeng tsa libonto le libonto tse seng li ntse li rekisoa.

Ha u reka libonto ka ho broker, motseteli ka tloaelo o lefa tefo kapa komisi bakeng sa ts'ebeletso. Sebopeho sena sa tefiso se fapana ho ea ka broker le mofuta oa bonto e rekoang. Batseteli ba lokela ho hlokomela litšenyehelo tse amanang le ho sebelisa a broker, kaha tsena li ka ama phaello e akaretsang ea matsete a bonto.

E 'ngoe ea lipapatsovantages ea ho sebelisa a broker ke phihlello ea liphuputso le temohisiso ea mebaraka eo brokers hangata fana. Tse ngata brokerlifeme tsa lilemo li fana ka lisebelisoa le lisebelisoa tse thusang bo-ramatsete ho lekola boleng ba bafani ba bonto, ho bapisa lihlahisoa, le ho tsebahatsa litlamo tse tsamaellanang le merero ea bona ea matsete. Sena se ka ba molemo haholo ho batseteli ba sa tsoa fihla 'marakeng oa bond mme ba batla tataiso mabapi le ho etsa liqeto tse nepahetseng.

3.3. Ho Reka Li-Bond ka ho Otloloha ho Mofani

Maemong a mang, batseteli ba ka reka li-bond ka kotloloho ho tsoa ho mofani ntle le ho feta broker. Khetho ena hangata e fumaneha bakeng sa li-bond tsa mmuso, joalo ka US Treasury bond, tse ka rekoang ka kotloloho ho Letlotlo la US ka webosaete ea bona, TreasuryDirect. Ka mokhoa o ts'oanang, likhoebo tse ling le bomasepala ba ka fana ka theko ea libonto ka kotloloho ho batseteli ka li-platform tsa bona kapa ka lifantisi.

Ho reka li-bond ka kotloloho ho tsoa ho mofani ho felisa tlhoko ea ho lefa broker li-commissions, tse ka etsang hore sena e be khetho e ntle haholo bakeng sa batseteli ba bang. Ho phaella moo, ho reka ka ho toba ho mofani ho tiisa hore bonto e rekoa ka boleng ba sefahleho ntle le tlhokahalo ea ho tsamaea ka mathata a marakeng a bobeli.

Leha ho le joalo, ho reka li-bond ka kotloloho ho tsoa ho mofani ho ka fokotsa mefuta e fapaneng ea litlamo tse fumanehang ho motsete. Litheko tse ngata tse tobileng li lekanyelitsoe ho li-bond tsa mmuso, ho bolelang hore ba batlang libonto tsa likhoebo kapa tsa masepala ba ntse ba tla hloka ho sebetsa le broker kapa kena 'marakeng oa bobeli.

Ka kakaretso, ho reka li-bond ka ho toba ho mofani ke mokhoa o bonolo le o hlakileng, haholo-holo ho batseteli ba tsepamisitseng maikutlo ho matlotlo a 'muso' me ba phutholohile ka lichelete tsa nako e telele.

4. Maano a ho Tsetela Bond

Ho tsetela ka li-bond ho feta feela ho reka li-securities le ho li boloka ho fihlela li holile. Matsete a atlehileng a bonto a kenyelletsa ho sebelisa mekhoa ea maano ho eketsa phaello ha o ntse o laola likotsi. Karolong ena, re tla tšohla senotlolo mawa afe tseo batseteli ba li sebelisang ho laola lipotefolio tsa bona tsa bonto, ho kenyeletsoa ho phahamisa libonto, ho fapanyetsana, le ho hokahanya kholo ea bonto le lipheo tse itseng tsa matsete. E 'ngoe le e 'ngoe ea maano ana e phetha karolo ea bohlokoa ho ntlafatseng tšebetso ea bond investment portfolio.

4.1. Bond Laddering

Bond laddering ke leano le kenyelletsang ho reka li-bond tse nang le matsatsi a ho hola a tsitsitseng. Ho e-na le ho reka li-bond tse hōlileng ka nako e le 'ngoe, motjhelete o reka li-bond tse hōlileng ka nako e sa tšoaneng-nako e khutšoanyane, ea nako e bohareng le ea nako e telele. Papatso ea bohlokoavantage ea bond laddering ke hore e thusa ho laola kotsi ea sekhahla sa tsoala ha ho ntse ho fana ka lekeno le tsitsitseng ha bonto ka 'ngoe e ntse e hola.

Ha libonto tsa lere li ntse li hola, motjhelete a ka busetsa mosuoe-hlooho ho li-bond tse ncha, a ka rua molemo ho tsoala e holimo haeba litefiso li nyolohile. Leano lena le fana ka maemo le ho fokotsa tšusumetso ea ho feto-fetoha ha sekhahla sa tsoala potefoliong eohle. Haeba litefiso li nyoloha, motseteli a ka nka papatsovantage ya kotulo e hodimo ha ho tsetela hape. Ka lehlakoreng le leng, haeba litefiso li theoha, ke karolo e itseng feela ea potefolio e koaletsoeng ka litekanyetso tse tlaase, kaha litlamo tse ling tsa lere li ntse li rua molemo ho tsoa ho litekanyetso tse phahameng tse koaletsoeng pejana.

Ho feta moo, bond laddering e fana ka chelete ea lichelete ka linako tse ling, e ka ba molemo haeba motjhelete a hloka ho fumana chelete kapa a batla ho fetola leano la bona la matsete ho latela maemo a lichelete a fetohang. Mokhoa ona o molemo haholo bakeng sa bo-ramatsete ba batlang ho leka-lekana pakeng tsa chelete e kenang le phokotso ea kotsi ka nako e telele.

4.2. Phapano

Diversification ke leano la mantlha la matsete le sa sebetseng ho li-stock feela empa le ho li-bond. Boemong ba matsete a bonto, mefuta e fapaneng e kenyelletsa ho jala matsete ho mefuta e fapaneng ea litlamo ho fokotsa kotsi. Sena se ka kenyelletsa ho fapanyetsana ka mofani, kholo, le mofuta oa bond, joalo ka li-bond tsa mmuso, li-corporate bond, le li-bond tsa masepala.

Ka ho fapanyetsana ho bafani ba fapaneng, motseteli o fokotsa kotsi ea ho pepesehela kotsi efe kapa efe ea mokoloto ea setheo se le seng. Ka mohlala, ho tsetela ho libonto tsa 'muso le tsa khoebo ho ka sireletsa khahlanong le ho se khonehe ha mofani ofe kapa ofe a le mong. Ka mokhoa o ts'oanang, ho fapanyetsana ho pholletsa le kholo-ho kopanya litlamo tsa nako e khutšoanyane le tsa nako e telele-ho thusa ho leka-lekanya kotsi. Li-bond tsa nako e khuts'oane li fana ka chelete e ngata, athe li-bond tsa nako e telele hangata li fana ka phaello e phahameng.

Mokhoa o mong oa ho fapanyetsana ke ka ho kenyelletsa litlamo tse tsoang makaleng a fapaneng kapa libaka tsa tikoloho. Sena se thusa ho sireletsa potefolio ho putlama ha moruo ho ea ka lekala le itseng kapa sebakeng se itseng, kaha libonto libakeng tse fapaneng li kanna tsa se angoe ke lintlha tse tšoanang. Bond portfolio e nang le mefuta e mengata e fapaneng e ka theola ho fetoha ha meputso le ho fana ka mokhoa o tsitsitseng oa chelete.

4.3. Ho Kopanya Khōlo ea Bond le Lipheo tsa Matsete

E 'ngoe ea maano a bohlokoahali a ho tsetela ka bonto ke ho hokahanya kholo ea li-bond le tsa motsetetsi. lipheo tsa lichelete. Sena se etsa bonnete ba hore li- bond li hōlile ka nako eo lichelete li hlokahalang ka eona, ho thibela tlhokahalo ea ho rekisa li- bond pele ho nako 'me mohlomong ka tahlehelo. Leano lena le thusa haholo-holo ho boramatsete ba nang le merero e itseng ea lichelete, joalo ka ho tšehetsa ngoana ka lichelete thuto, ho reka ntlo, kapa ho rera ho tlohela mosebetsi.

Ka mohlala, motjhelete ea rerileng ho tlohela mosebetsi ka lilemo tse 10 a ka 'na a reka li-bond tse hōlileng ho pota letsatsi la ho tlohela mosebetsi. Li-bond tsena li tla fana ka chelete e tsitsitseng e lebisang ho tlohela mosebetsi le ho khutlisetsa mosuoe-hlooho ha ho hlokahala. Ka mokhoa o ts'oanang, motjhelete o bolokela theko e kholo, joalo ka ntlo, a ka bapisa matsatsi a kholo ea libonto tsa bona le nako e lebelletsoeng ea ho reka.

Mokhoa ona ha o thuse feela ho finyella lipakane tsa lichelete empa hape o fokotsa kotsi ea sekhahla sa tsoala. Ka ho ts'oara li-bond ho isa kholong, bo-ramatsete ba qoba tahlehelo e ka bang teng e amanang le ho rekisa li-bond tikolohong e ntseng e phahama ea tsoala. Ho bapisa kholo ea bonto le tebello ea matsete ho fana ka mokhoa o hlophisitsoeng le o ka lebelloang oa ho fihlela litlhoko tsa lichelete ha o ntse o fokotsa likotsi tse amanang le nako ea 'maraka.

5. Likotsi tsa Bond

Le hoja ka kakaretso li-bond li nkoa e le matsete a sireletsehileng ho feta li-stock, ha li na kotsi. Mefuta e fapaneng ea li-bond e na le likotsi tse fapaneng, tseo batseteli ba tlamehang ho li utloisisa ho etsa liqeto tse nepahetseng. Likotsi tse atileng haholo tse amanang le matsete a bonto li kenyelletsa kotsi ea sekhahla sa tsoala, kotsi ea mokoloto, kotsi ea inflation, le kotsi ea khaello ea chelete. E 'ngoe le e' ngoe ea lintlha tsena e ka ama boleng ba li-bond le meputso eo ba e hlahisang. Karolong ena, re tla hlahloba likotsi tsena ka botlalo le ho hlalosa hore na li ama matsete a bonto joang.

5.1. Kotsi ea Sekhahla sa Tsoha

Kotsi ea sekhahla sa tsoala ke e 'ngoe ea likotsi tse kholo tse amanang le matsete a bonto. E bolela kamano e fapaneng lipakeng tsa litheko tsa bonto le phaello ea phaello. Ha phaello ea phaello e phahama, theko ea li-bond tse teng hangata e oa, 'me ha phaello ea phaello e theoha, litheko tsa bond li atisa ho phahama.

Sena se etsahala hobane li-bond tse ncha li fanoa ka litefiso tse phahameng tsa tsoala ha litefiso li phahama, ho etsa hore li-bond tsa khale tse nang le litefiso tse tlase tsa li-coupon li se ke tsa khahla. Ka lebaka leo, theko ea li-bond tsa khale e fokotseha ho etsa hore li be le tlhōlisano 'marakeng. Bakeng sa bo-ramatsete ba rerileng ho boloka libonto tsa bona ho fihlela ba holile, ho fetoha ha sekhahla sa tsoala ho ka 'na ha se ke ha baka bothata bo boholo, kaha bond e ntse e tla fumana boleng ba sefahleho sa bona ha ba se ba holile. Leha ho le joalo, ho ba hlokang ho rekisa libonto pele ba hōla, ho phahama ha phaello ea tsoala ho ka lebisa tahlehelong haeba libonto li rekisoa ka theko e tlaase.

Kotsi ea sekhahla sa tsoala e bohlokoa ka ho khetheha bakeng sa li-bond tsa nako e telele, kaha litheko tsa tsona li na le maikutlo a ho fetoha ha sekhahla sa tsoala ho feta li-bond tsa nako e khuts'oane. Batseteli ba amehileng ka kotsi ea sekhahla sa tsoala ba ka e fokotsa ka ho fapanyetsana potefolio ea bonto ea bona ka libonto tsa kholo e sa tšoaneng kapa ka ho sebelisa maano a kang a bond laddering.

5.2. Kotsi ea Mokitlane

Kotsi ea mokitlane, eo hape e tsejoang e le kotsi ea kamehla, ke kotsi ea hore mofani oa bonto a sitoe ho etsa litefo tse hlokahalang tsa tsoala kapa ho lefa mosuoe-hlooho ha bonto e hola. Kotsi ena e holimo bakeng sa libonto le libonto tsa khoebo tse fanoeng ke bomasepala kapa linaha tse nang le litekanyetso tse tlase tsa mekitlane. Batseteli ba libonto tse fanoeng ke lik'hamphani kapa mebuso e sa tsitsang licheleteng ba ka tobana le monyetla oa ho lahleheloa ke litefello tsa bona tsa tsoala le matsete a pele.

Litekanyetso tsa mekitlane tse fanoeng ke mekhatlo e kang Moody's, Standard & Poor's, le Fitch li thusa bo-ramatsete ho lekanya hore na baabi ba libonto ba na le monyetla oa ho fumana sekoloto hakae. Li-bond tse nang le litekanyetso tse phahameng tsa mekoloto, joalo ka 'muso o lekantsoeng ke AAA kapa li-corporate bond, li nkuoa li le kotsi e tlase, athe li-bond tse nang le litekanyetso tse tlase, joalo ka lihlahisoa tse phahameng kapa li-junk bond, li na le kotsi e kholo ea ho se be teng.

Ho fokotsa kotsi ea mokoloto, batseteli ba ka khetha li-bond tse fanoeng ke lik'hamphani kapa mebuso e holimo haholo. Ho feta moo, ho fapanyetsana li-portfolio tsa bond ka ho tsetela ho li-bond ho tsoa ho bafani ba fapaneng ho ka thusa ho fokotsa phello ea ho se sebetse ha 'ngoe.

5.3. Kotsi ea Inflation

Kotsi ea inflation e bolela monyetla oa hore inflation e fokotse matla a ho reka a litefello tsa tsoala le puseletso ea mantlha ho tsoa ho libonto. Kaha libonto hangata li fana ka litefo tse sa fetoheng tsa tsoala, ho nyoloha ha theko ea lichelete ho fokotsa boleng ba 'nete ba litefo tseo. Kotsi ena e bohlokoa ka ho khetheha bakeng sa litlamo tsa nako e telele, kaha phello ea theko ea lichelete e bohlokoa haholo ha nako e ntse e feta.

Ka mohlala, haeba bonto e lefa setlankane se tsitsitseng sa 3% 'me inflation e nyolohela ho 4%, phaello ea sebele ea bonto e fetoha e mpe, ha matla a ho reka a chelete ea phaello a fokotseha. Kotsi ea ho theoha ha theko hangata e ameha nakong ea kholo ea moruo ha inflation e atisa ho phahama.

Ho loantša kotsi ea inflation, batseteli ba ka nahana ka ho tsetela ho li-bond tse sirelelitsoeng ke inflation, tse kang Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), e fetolang sehlooho ho latela liphetoho sekhahla sa inflation. Sena se lumella motjhelete ho boloka matla a ho reka a chelete ea bona ea phaello le ea mantlha.

5.4. Kotsi ea Liquidity

Liquidity risk e bolela bothata ba ho rekisa bonto kapele le ka boleng ba eona bo nepahetseng 'marakeng. Hase litlamo tsohle tse sebetsang ka mafolofolo traded, 'me ba bang ba ka ba le' maraka o fokolang oa bareki, haholo-holo linakong tsa khatello ea 'maraka. Haeba motjhelete a hloka ho rekisa bond ka potlako, a ka 'na a tlameha ho amohela theko e tlaase ho feta boleng ba bond, e leng se lebisang tahlehelong e ka bang teng.

Kotsi ea mokelikeli hangata e phahame bakeng sa libonto tsa khoebo mme e tlase bakeng sa libonto tsa mmuso, haholo-holo US Treasury, e leng metsi haholo 'me e ka rekisoa habonolo' marakeng oa bobeli. Batseteli ba batlang ho fokotsa kotsi ea ho ba le mokoloto oa lichelete ba lokela ho nahana ka boemo ba lichelete tsa li-bond tseo ba li rekang 'me ba tsepamise maikutlo ho li-bond tse teng. traded hangata.

6. Bond Investing Tips

Ho kenya chelete ka li-bond e ka ba mokhoa o matla oa ho hlahisa chelete e tsitsitseng le ho leka-lekanya kotsi ka har'a potefolio, empa katleho e hloka moralo o hlokolosi le tsamaiso. Joalo ka matsete afe kapa afe, matsete a bonto a hloka hore motho a be hlokolosi, a tsamaisane hantle le lipheo tsa lichelete, le tlhahlobo e tsoelang pele. Karolong ena, re tla tšohla malebela a mang a sebetsang ho thusa bo-ramatsete ho eketsa phaello ea bona ha ba ntse ba fokotsa likotsi tsa matsete a bonto. Malebela ana a kenyelletsa ho etsa lipatlisiso, ho hokahanya matsete a bonto le sepheo sa lichelete, ho beha leihlo potefolio ea bonto ka mafolofolo, le ho batla likeletso tsa litsebi ha ho hlokahala.

6.1. Lipatlisiso le Boiketlo bo Hlokahalang

Pele o tsetela tlamong efe kapa efe, ho etsa lipatlisiso tse phethahetseng ho bohlokoa. Sena se kenyelletsa ho utloisisa ho tšoaneleha ha mofani oa sekoloto, lipehelo tsa bonto, tikoloho ea sekhahla sa tsoala, le likotsi life kapa life tse ka bang teng tse amanang le matsete. Batseteli ba lokela ho ela hloko lintlha tsa bonto, tse fanang ka sesupo sa bophelo bo botle ba lichelete ba mofani oa lichelete le monyetla oa ho lefa. Li-bond tse nang le litekanyetso tse phahameng hangata li bolokehile empa li fana ka lihlahisoa tse tlase, ha li-bond tse nang le lihlahisoa tse phahameng (tse kang li-high-ield bond) li tla le kotsi e kholo le phaello e kholoanyane.

Ntle le litekanyetso tsa mokitlane, ho bohlokoa ho hlahloba litlaleho tsa lichelete tsa mofani, maemo a mmaraka le indasteri. mekhoa. Bakeng sa libonto tsa k'hamphani, ho utloisisa lekeno la k'hamphani, phaello le maemo a mekoloto ho ka fana ka leseli mabapi le bokhoni ba eona ba ho fihlela boitlamo ba eona. Bakeng sa libonto tsa mmuso le tsa masepala, lintlha tse kang maemo a moruo, lekhetho la lekhetho, le botsitso lipolotiking ke lintlha tsa bohlokoa tseo ho nahanoang ka tsona.

Batseteli le bona ba lokela ho hlokomela mekhoa e pharalletseng ea moruo, haholo-holo metsamao ea sekhahla sa tsoala, kaha sena se ka ama litheko le kotulo haholo. Ho lula u tseba le ho etsa ka hloko ho netefatsa hore bo-ramatsete ba etsa liqeto tse nang le tsebo le ho fokotsa kotsi ea tahlehelo.

6.2. Nahana ka Lipakane Tsa Hao Tsa Matsete

Ha u khetha li-bond, ke habohlokoa ho hokahanya letsete le lipakane tse itseng tsa lichelete. Li-bond li ka sebeletsa merero e fapaneng ka har'a potefolio, ho tloha ho hlahisa chelete ho ea ho boloka chelete kapa ho tšehetsa litšenyehelo tsa nako e tlang. Ho tseba lipheo tsa hau ho tla u thusa ho tseba mefuta e nepahetseng ea litlamo tseo u ka tsetelang ho tsona, hammoho le kholo ea bona le boemo ba kotsi.

Ka mohlala, haeba motjhelete a batla chelete e tloaelehileng nakong ea ho tlohela mosebetsi, a ka 'na a beha li-bond tse fanang ka litefello tse tsitsitseng tsa li-coupon le ho ba le boemo bo tlaase ba kotsi, joalo ka' muso kapa li-bond tsa khoebo tse lekantsoeng haholo. Ka lehlakoreng le leng, haeba motjhelete a e-na le sepheo sa nako e telele, joalo ka ho boloka chelete bakeng sa theko e kholo kapa litšenyehelo tsa thuto, a ka 'na a khetha li-bond tse nang le khōlo e telele e lumellanang le nako ea litlhoko tsa bona tsa lichelete.

Ho feta moo, batseteli ba lokela ho nahana ka mamello ea bona ea kotsi. Ba nang le mamello e tlase bakeng sa kotsi ba ka tsepamisa maikutlo ho li-bond tsa maemo a matsete kapa li-bond tsa mmuso, athe bo-ramatsete ba ikemiselitseng ho ipeha kotsing e kholo bakeng sa litefello tse phahameng ba ka hlahloba litlamo tsa khoebo tse fanang ka chai e ngata. Ho utloisisa merero ea motho ea lichelete le takatso ea ho ipeha kotsing ho bohlokoa bakeng sa ho theha bond portfolio e tsamaellanang le merero ea motho ea lichelete.

6.3. Beha leihlo Portfolio ea Bond ea Hau

Leano le atlehileng la matsete a bonto le hloka hore ho be le leihlo le sebetsang la potefolio. Sena se bolela ho lekola ts'ebetso ea li-bond khafetsa potefoliong ea hau, hammoho le ho beha leihlo metsamaong ea sekhahla sa tsoala le maemo a moruo a ka amang litheko tsa bonto.

Ha li-bond li le haufi le ho hola, batseteli ba lokela ho nahana ka ho khutlisetsa chelete e kenang ho boloka chelete eo ba e batlang kapa leano la kholo. Sena se bohlokoa haholo bakeng sa batseteli ba sebelisang maano a kang bond laddering, a hlokang hore nako le nako ho be le matsete. Ho beha leihlo ho boetse ho thusa ho etsa bonnete ba hore bond portfolio e lula e ipapisitse le lipheo tsa hau tsa lichelete le mamello ea likotsi ha maemo a mebaraka a fetoha.

Ho phaella moo, litekanyetso tsa mokitlane tsa bafani ba li-bond li ka fetoha ha nako e ntse e ea. Haeba boemo ba lichelete ba k'hamphani bo mpefala, libonto tsa eona li ka fokotsoa, ​​​​e leng se ka amang boleng ba tsona le bokhoni ba mofani oa ho fihlela boitlamo ba eona. Batseteli ba lokela ho lula ba falimehile 'me ba hlahlobe bond ea bona nako le nako ho bona hore na ho hlokahala hore ho etsoe liphetoho ho potefolio.

6.4. Batla Keletso ea Litsebi Haeba ho Hlokahala

Le hoja bo-ramatsete ba bangata ba khona ho laola matsete a bona ka bobona ka katleho, ho na le linako tseo ka tsona ho batla keletso ea litsebi ho ka bang molemo. Baeletsi ba lichelete kapa litsebi tsa matsete li ka fana ka leseli la bohlokoa mabapi le khetho ea bond, phapano ea lipotefolio, le tsamaiso ea kotsi. Ba ka boela ba fana ka maqheka a ikamahanyang le lipakane tse itseng tsa motsetedi le ho mamella kotsi.

Bakeng sa batseteli ba bacha kapa ba se nang boiphihlelo, ho tsamaisa mathata a 'maraka oa li-bond ho ka ba thata. Ho sebetsa le setsebi sa lichelete ho ka thusa ho qoba maraba a tloaelehileng le ho netefatsa hore bond portfolio ea hau e ntlafalitsoe bakeng sa chelete e kenang le kholo.

Baeletsi ba litsebi ba ka boela ba thusa ka maano a tsoetseng pele a ho tsetela ka bonto, joalo ka ho laola litlamorao tsa lekhetho, ho sebelisa lichelete tsa bonto, kapa ho kenyelletsa li-bond leanong le pharaletseng la matsete le kenyelletsang li-stock, thekiso ea matlo, kapa matlotlo a mang. Ebang ke bakeng sa tataiso ea mantlha kapa maano a rarahaneng, likeletso tsa litsebi e ka ba sesebelisoa sa bohlokoa ho tsetelang bonto.

fihlela qeto e

Ho tsetela ka bonto ho ka bapala karolo ea bohlokoa ho aheng potefolio e leka-lekaneng le e fapaneng, e fanang ka botsitso le chelete e kenang. Bakeng sa batseteli ba bangata, li-bond li sebetsa e le motheo oa ho boloka chelete ha li ntse li hlahisa litefello tse lebelletsoeng esale pele ka litefo tse tloaelehileng tsa tsoala. Ebang motseteli o batla ho fokotsa kotsi, ho hlahisa chelete e tsitsitseng, kapa ho hokahanya matsete le lipakane tsa lichelete tsa nakong e tlang, li-bond li fana ka menyetla e mengata ea ho finyella litlhoko tseo.

Joalo ka ha blog ena e bontšitse, ho utloisisa mefuta e fapaneng ea li-bond-tse kang li-bond tsa mmuso, tsa corporate le tsa masepala-ho ka thusa bo-ramatsete ho etsa khetho e nepahetseng ho latela mamello ea kotsi le meputso e lakatsehang. Mantsoe a bohlokoa a kang letsatsi la khōlo, sekhahla sa setlankane, le tlhahiso ea khōlo e bohlokoa ho lekola libonto le ho fumana hore na li loketse lipakane tse itseng tsa lichelete. Ho feta moo, ho tsetela ka bonto ho hloka mokhoa oa leano, o nang le maqheka a kang ho phahamisa libonto, ho fapanyetsana, le ho hokahanya kholo ea bonto le merero ea motho ea lichelete e bapalang karolo ea bohlokoa ho ntlafatseng ts'ebetso.

Le hoja li-bond li atisa ho nkoa e le matsete a kotsi ha a bapisoa le li-stock, ke habohlokoa ho hlokomela likotsi tse ka 'nang tsa ameha, tse kang kotsi ea sekhahla sa tsoala, kotsi ea mokitlane, kotsi ea ho theoha ha theko ea lichelete, le kotsi ea ho ba le chelete. Ho ela hloko likotsi tsena le ho tseba ho li laola ho bohlokoa bakeng sa katleho ea matsete a bonto. Ka ho etsa lipatlisiso tse phethahetseng, ho beha leihlo potefolio, le ho batla boeletsi ba litsebi ha ho hlokahala, bo-ramatsete ba ka khona ho sebetsana le likotsi tsena le ho ntlafatsa menyetla ea litholoana tse ntle.

Ka kakaretso, li-bond li fana ka mokhoa o tšepahalang oa ho fumana botsitso ba lichelete, ho boloka chelete, le ho hlahisa chelete. Ebang e sebelisoa e le koloi ea mantlha ea matsete kapa e le karolo ea leano le pharaletseng la ho leka-lekanya potefolio, li-bond li ka finyella litlhoko tse fapaneng tsa matsete. Ka ho khetha ka hloko li-bond, ho utloisisa likarolo tsa bona, le ho sebelisa maano a nahanang, batseteli ba ka nka papatsovantage ea melemo e mengata eo bonto e ka fanang ka eona.